BYD 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：BYD的加權預測於2027年10月達97.03港元。這取決於海外增長轉為盈利、盈利復甦，以及現金生成能力恢復。
比亞迪股價到2029年10月可能是多少？
機率加權股價於2027年10月為97.03港元，包括股息在內的總回報為33%。至2028年10月升至122.44港元，回報為69%。到2029年10月達到156.72港元，回報為117%。
如果海外增長變得有利可圖、盈利復甦及現金生成恢復，比亞迪的加權預測股價將於2027年10月達到HKD97.03。該結果意味着包括派息在內的回報率為+33%。預測股價將於2029年10月達到HKD156.72，意味着包括派息在內的回報率為+117%。看淡、基本及看好情景的機率分別為30%、50%及20%。
| 情景 | 機率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 看淡 | 30 % | 53.64 (-26 %) | 45.51 (-37 %) | 46.45 (-35 %) |
| 基準 | 50 % | 102.27 (+41 %) | 125.37 (+73 %) | 152.08 (+111 %) |
| 看好 | 20 % | 149.01 (+105 %) | 230.52 (+217 %) | 333.74 (+361 %) |
| 加權 | 100 % | 97.03 (+33 %) | 122.44 (+69 %) | 156.72 (+117 %) |
比亞迪的預測要實現，哪些事情必須順利？
EBITDA是主要的營運變數。基準行由人民幣1,408.33億起步，達到人民幣1,718.75億。分析師綜合預測其未來兩個預測年度的純利為人民幣388.73億及人民幣493.1065億，支持復甦。看淡行由人民幣1,100.83億起步，並以人民幣1,167.5億結束，原因是近期營業收入下跌，而最新半年仍然較弱。看好行由人民幣1,577.08億起步，達到人民幣2,366.67億，要求海外收入增長轉化為有盈利的本地需求；海外收入由人民幣2,218.84773億升至人民幣3,107.40988億。
比亞迪實際上賺取多少現金？
資本開支達到人民幣1,568.07853億。扣除該項投資後，自由現金流為負人民幣1,019.80807億；將股份薪酬視為經濟成本後，「實際自由現金流」為負人民幣1,028.92788億。比亞迪沒有披露最後這項小計；股份薪酬透過股權轉移價值，而不是使用現金。
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 營運現金 | 59,135.544 | 133,453.873 | 169,725.025 | 140,837.657 | 65,466.682 |
| − 資本開支 | 156,807.853 | 97,359.768 | 122,093.509 | 97,456.862 | 37,343.609 |
| = 自由現金流 | -101,980.807 | 32,900.018 | 45,701.088 | 41,479.608 | 25,842.388 |
| − 股份薪酬 | 911.981 | 400.404 | 872.189 | 591.309 | 116.389 |
| = 實質自由現金流 | -102,892.788 | 32,499.614 | 44,828.899 | 40,888.299 | 25,725.999 |
投資者今日為比亞迪支付多少？
市盈率指股價除以每股預測盈利。比亞迪股價為73.25港元，市盈率為預期盈利的11.2倍，即未來十二個月每股盈利約為6.54港元。該盈利並非支付予投資者的款項，而是比亞迪可能賺取多少的估算。若減價導致盈利減少，同一股價會產生較高的市盈率。
| 今日（2026年10月13日） | |
|---|---|
| 股價 | 73.25 |
| 市盈率，未來12個月（計算所得） | 11.2x |
| 市賬率（計算所得） | 2.4x |
| 自由現金流收益率（計算所得） | -17.9% |
| 實際自由現金流收益率（計算值） | -18.1% |
這代表甚麼？ 負自由現金流收益率意味着公司在最新年度使用的現金多於其生成的現金。