Action National Bank : prévisions et valeur — octobre 2026
La prévision pondérée selon les probabilités atteint 203,16 $ CA en octobre 2027 et 225,56 $ CA en octobre 2029. Elle repose sur l’intégration de CWB.
Où l’action de National Bank pourrait-elle se trouver en octobre 2029?
La prévision pondérée atteint 203,16 $ CA en octobre 2027. Cela représente un rendement de +3 %, dividendes compris. En octobre 2029, elle atteint 225,56 $ CA. Cela représente un rendement de +20 %, dividendes compris. Le modèle attribue une probabilité de 30 % au scénario pessimiste. Le scénario de base est de 50 %; le scénario optimiste, de 20 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Pessimiste | 30 % | 163.79 (-16 %) | 149.03 (-21 %) | 135.44 (-25 %) |
| De base | 50 % | 215.78 (+9 %) | 231.99 (+20 %) | 249.88 (+32 %) |
| Optimiste | 20 % | 230.65 (+17 %) | 263.33 (+36 %) | 299.95 (+57 %) |
| Pondéré | 100 % | 203.16 (+3 %) | 213.37 (+11 %) | 225.56 (+20 %) |
Ce que cela signifie. La ligne pondérée correspond à la moyenne des scénarios pessimiste, de base et optimiste selon les probabilités, et non à une prévision distincte.
Qu’est-ce qui doit bien ou mal tourner pour National Bank?
La valeur comptable augmente chaque année du scénario de base parce que les bénéfices non distribués excèdent les dividendes et les rachats. La trajectoire de base part du dernier solde des capitaux propres ordinaires et progresse régulièrement, tandis que le scénario pessimiste se termine à 35 460 millions $ CA et le scénario optimiste, à 36 910 millions $ CA. Le scénario de base suppose l’intégration de CWB et des coûts du crédit stables; le scénario pessimiste réduit les bénéfices et les rachats, tandis que le scénario optimiste suppose de plus fortes synergies et des rachats complets.
Combien National Bank gagne-t-elle et rend-elle aux actionnaires?
Conservé, par action — Les éléments liés à CWB, y compris l’amortissement récurrent, ont coûté 462 millions $ CA après impôt; sans eux, les sommes conservées après les dividendes et les rachats s’élevaient à 6,11 $ CA par action.
| Oct. 2025 | Oct. 2024 | Oct. 2023 | Oct. 2022 | Oct. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| BPA, dilué | 10.07 | 10.68 | 9.24 | 9.61 | 8.85 |
| − Dividendes, par action | 4.61 | 4.28 | 3.94 | 3.54 | 2.81 |
| − Rachats d’actions, par action | 0.56 | 0.00 | 0.00 | 0.72 | 0.00 |
| = Conservé, par action | 4.90 | 6.40 | 5.30 | 5.36 | 6.04 |
| Valeur comptable par action | 78.39 | 65.74 | 60.40 | 55.24 | 47.44 |
Ce que cela signifie. L’augmentation de 11,6 % du nombre d’actions diluées signifie que chaque action représente une part plus petite de l’entreprise, même si celle-ci a dépensé de l’argent pour racheter certaines actions.
Combien un investisseur paie-t-il aujourd’hui pour National Bank?
Le cours actuel et le ratio cours-bénéfice prévisionnel impliquent environ 13,14 $ CA de bénéfice par action au cours des douze prochains mois. Cela représente environ 9,7 % de plus que le bénéfice implicite du ratio rétrospectif. Le message général est simple : les investisseurs s’attendent déjà à une amélioration des bénéfices.
| Aujourd’hui (14 oct. 2026) | |
|---|---|
| Cours de l’action | 202.31 |
| Valeur boursière (calculée) | 77,230 |
| Ratio cours-bénéfice, 12 derniers mois (calculé) | 16.9x |
| Ratio cours-bénéfice, 12 prochains mois (calculé) | 15.4x |
| Ratio cours-valeur comptable (calculé) | 2.5x |
| Rendement du dividende (calculé) | 2.6% |
Ce que cela signifie. Le ratio cours-bénéfice de l’année suivante repose sur les estimations des analystes concernant les bénéfices futurs; il peut donc être erroné.