Action RBC : prévisions et valeur — octobre 2026
La prévision pondérée de RBC s’établit à 300,37 $ CA en octobre 2029, avec une probabilité de 25 % pour le scénario baissier, de 55 % pour le scénario de base et de 20 % pour le scénario haussier. Elle repose sur des coûts du crédit maîtrisables, des marges résilientes, une exécution solide chez HSBC Canada et City National, ainsi que le maintien de sa prime de valorisation.
Où pourraient se trouver les actions de RBC en 2029?
La prévision pondérée s’établit à 277,84 $ CA en octobre 2027, soit +2 % dividendes compris. Elle atteint 300,37 $ CA en octobre 2029, soit +16 % dividendes compris. Le scénario baissier affiche une probabilité de 25 % et le scénario de base, de 55 %. Le scénario haussier affiche une probabilité de 20 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Baissier | 25% | 225.75 (-17%) | 215.54 (-18%) | 204.84 (-19%) |
| Base | 55% | 286.35 (+5%) | 297.02 (+12%) | 306.90 (+18%) |
| Haussier | 20% | 319.56 (+17%) | 358.68 (+34%) | 401.85 (+52%) |
| Pondéré | 100% | 277.84 (+2%) | 288.98 (+9%) | 300.37 (+16%) |
Qu’est-ce qui doit bien ou mal tourner pour RBC?
Le scénario baissier suppose que les coûts du crédit continuent d’augmenter, que la concurrence dans les prêts hypothécaires et les dépôts comprime les écarts, que City National n’atteigne pas sa cible de rendement et que les rachats d’actions ralentissent. Il produit 225,75 $ CA en octobre 2027 et 204,84 $ CA en octobre 2029, avec une probabilité de 25 %. Les prêts douteux ont atteint 10 143 millions $ CA et le ratio de couverture des provisions est tombé à 76,8 %, ce qui rend le risque concret. Le rendement des capitaux propres de la région américaine, à 10,7 %, demeure inférieur à la cible de 12,0 %. La probabilité reste inférieure à celle du scénario de base parce que RBC conserve des bénéfices et une capacité de capital.
Le scénario haussier exige une amélioration du crédit, une tarification disciplinée, des revenus durables chez HSBC Canada, une meilleure dynamique dans la gestion de patrimoine et les marchés financiers, ainsi que l’atteinte de la cible par City National. Il produit d’abord 319,56 $ CA et enfin 401,85 $ CA, avec une probabilité de 20 %. Le rendement des capitaux propres de 17,9 % au T3 a dépassé l’objectif de 17,0 % et plus. Mais le scénario haussier exige aussi un multiple de 3,2 fois et 9,0 milliards $ CA de rachats d’actions en 2029; il dépend donc de plusieurs résultats favorables.
Combien RBC gagne-t-elle et redistribue-t-elle?
En 2025, RBC a déclaré 6,04 $ CA par action en dividendes et consacré 2 768 millions $ CA aux rachats d’actions. Elle a conservé 6,09 $ CA par action.
| Oct. 2025 | Oct. 2024 | Oct. 2023 | Oct. 2022 | Oct. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| BPA, dilué | 14.07 | 11.25 | 10.32 | 11.06 | 11.06 |
| − Dividendes déclarés divisés par le nombre moyen dilué d’actions | 6.02 | 5.60 | 5.34 | 4.94 | 4.32 |
| − Rachats d’actions, par action | 1.96 | 0.10 | 0.00 | 3.86 | 0.00 |
| = Conservé, par action | 6.09 | 5.55 | 4.97 | 2.26 | 6.74 |
Ce que cela signifie. La société a conservé 6,09 $ CA par action parce qu’elle a payé 1,96 $ CA par action pour les rachats d’actions, ce qui compte comme de l’argent rendu aux actionnaires, même si cela peut faire de chaque action restante une part plus importante de la société.
Combien un investisseur paie-t-il pour RBC aujourd’hui?
RBC demande aux investisseurs de payer une prime substantielle pour sa capacité à dégager de solides bénéfices sur les capitaux propres. À 280,01 $ CA le 19 octobre 2026, son ratio cours-bénéfice historique s’établit à 17,6 fois, ce qui signifie que les investisseurs paient 17,60 $ CA pour chaque dollar de bénéfice annuel récent. Son ratio cours-bénéfice prévisionnel est de 17,1 fois, sur la base du bénéfice attendu au cours des douze prochains mois.
| Aujourd’hui (19 oct. 2026) | |
|---|---|
| Cours de l’action | 280.01 |
| Ratio cours-bénéfice, 12 derniers mois (calculé) | 17.6x |
| Ratio cours-bénéfice, 12 prochains mois (calculé) | 17.1x |
| Ratio cours-valeur comptable (calculé) | 2.9x |
| Ratio cours-valeur comptable tangible (calculé) | 3.6x |
| Rendement du dividende (calculé) | 2.5% |
Ce que cela signifie. Le cours de l’action date du 16 octobre, tandis que le rapport est daté du 19 octobre; les données ne sont donc pas toutes mesurées le même jour.