Action BMO : prévisions et valeur — octobre 2026
Le cours pondéré de BMO s’établit à 234,71 $ CA en octobre 2027 et à 254,60 $ CA en octobre 2029. Il dépend des coûts du crédit, des rendements aux États-Unis et d’une croissance des revenus supérieure à celle des dépenses jusqu’à l’exercice 2028.
Jusqu’où les actions de BMO pourraient-elles monter d’ici octobre 2029?
Les prévisions indiquent des gains pondérés modestes, mais l’éventail des résultats s’élargit considérablement sur trois ans. Le cours pondéré s’établit à 234,71 $ CA en octobre 2027, à 241,40 $ CA en octobre 2028 et à 254,60 $ CA en octobre 2029, ce qui correspond à des rendements, dividendes compris, de 3 %, 9 % et 18 %. Le cours actuel est de 234,52 $ CA.
En octobre 2029, le scénario baissier atteint 175,93 $ CA et le scénario haussier, 332,99 $ CA. Les prévisions font donc état d’un potentiel de hausse pondéré limité à court terme, mais d’une dispersion considérable à long terme.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Baissier | 25 % | 202.00 (-11 %) | 183.14 (-16 %) | 175.93 (-17 %) |
| De base | 55 % | 238.58 (+5 %) | 248.34 (+12 %) | 261.85 (+21 %) |
| Haussier | 20 % | 264.99 (+16 %) | 295.15 (+32 %) | 332.99 (+52 %) |
| Pondéré | 100 % | 234.71 (+3 %) | 241.40 (+9 %) | 254.60 (+18 %) |
Que faut-il pour que les prévisions de BMO se réalisent?
Le scénario de base atteint 80 400 millions $ CA en octobre 2027, 82 200 millions $ CA en octobre 2028 et 85 100 millions $ CA en octobre 2029. Il tient compte de la croissance des bénéfices découlant de l’estimation du bénéfice par action des 12 prochains mois de 14,861 $ CA, de coûts du crédit maîtrisables et de rachats d’actions inférieurs à l’autorisation complète.
Le scénario baissier est initialement plus élevé, à 80 800 millions $ CA, puis atteint 82 900 millions $ CA et 85 200 millions $ CA. Il suppose que des coûts du crédit élevés réduisent les bénéfices et ralentissent les rachats. Le scénario haussier atteint 80 700 millions $ CA, 82 900 millions $ CA et 86 300 millions $ CA, grâce à de meilleurs rendements aux États-Unis, à la croissance des revenus de commissions et aux gains de productivité qui stimulent les bénéfices. BMO vise un rendement des capitaux propres de 15 % à la fin de l’exercice 2027, mais son ratio CET1 est tombé à 13,0 % et ses prêts douteux ont augmenté à 7 091 millions $ CA; le potentiel de hausse exige donc une bonne exécution.
Combien d’argent BMO génère-t-elle réellement?
Les flux de trésorerie liés à l’exploitation sont passés de 26 703 millions $ CA à l’exercice 2024 à 10 240 millions $ CA à l’exercice 2025. Les dépôts sont passés d’une source de trésorerie de 66 114 millions $ CA à une utilisation de trésorerie de 13 233 millions $ CA. Ces mouvements reflètent le fonctionnement du secteur bancaire plutôt que des ventes impayées.
| Oct. 2025 | Oct. 2024 | Oct. 2023 | Oct. 2022 | Oct. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux actionnaires de la banque | 8,709 | 7,318 | 4,425 | 13,537 | 7,754 |
| BPA dilué | 11.44 | 9.51 | 5.76 | 19.99 | 11.58 |
| Dividende par action | 6.44 | 6.12 | 5.80 | 5.44 | 4.24 |
| Rendement des capitaux propres | 10.6% | 9.7% | 6.2% | 22.9% | 14.9% |
Ce que cela signifie. La ligne du résultat net ne tient compte que des bénéfices revenant aux actionnaires de la banque; elle peut donc être inférieure au bénéfice total de l’entreprise lorsque d’autres propriétaires en détiennent une part.
Combien un investisseur paie-t-il pour BMO aujourd’hui?
| Aujourd’hui (20 oct. 2026) | |
|---|---|
| Cours de l’action | 234.52 |
| Valeur boursière (calculée) | 163,013.03 |
| Ratio cours/bénéfice, 12 derniers mois (calculé) | 19.1x |
| Ratio cours/bénéfice, 12 prochains mois (calculé) | 15.8x |
| Ratio cours/valeur comptable (calculé) | 2.1x |
| Rendement du dividende (calculé) | 2.9% |
Ce que cela signifie. Le ratio cours/bénéfice des douze prochains mois utilise les bénéfices attendus par les analystes; il peut donc sembler inférieur au ratio des douze derniers mois, même si ces bénéfices ne se sont pas encore matérialisés.