研究備忘錄Walmart Inc. (WMT) · NASDAQ備忘錄日期 2026年10月10日
Walmart 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：Walmart的加權預測於2029年10月為114.26美元，基本情境的機率為60%。預測取決於盈利增長及估值倍數。
110.56
今日股價，美元
114.26 (+6 %)
加權情境，2029年10月
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市盈率，未來12個月
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市盈率，過去12個月
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Walmart股價到2029年可能在哪個水平？
加權價格在2027年10月為$112.05，連同股息回報率為2%。2028年10月的加權價格為$112.96，回報率為4%。2029年10月的數字為$114.26，回報率為6%。2029年的區間為$77.23至$171.09。現價為$110.56。
基本情境的機率為60%。看淡情境的機率為25%，看好情境的機率為15%。
| 情境 | 機率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 看淡 | 25 % | 93.58 (-14 %) | 84.22 (-22 %) | 77.23 (-27 %) |
| 基本 | 60 % | 114.45 (+4 %) | 115.31 (+6 %) | 115.48 (+7 %) |
| 看好 | 15 % | 133.22 (+21 %) | 151.44 (+39 %) | 171.09 (+58 %) |
| 加權 | 100 % | 112.05 (+2 %) | 112.96 (+4 %) | 114.26 (+6 %) |
Walmart需要哪些因素順利發展，哪些因素可能出錯？
估值是最大的變動因素。目前市盈率約為40.2倍，高於大部分較早的年末讀數，但低於43.6倍。基本情境的市盈率由34倍降至30倍，因增長保持穩定。看淡情境由30倍降至24倍，而看好情境則由38倍升至40倍。Walmart的規模支持溢價，但同業的市盈率介乎Target的15.6倍至Costco的47.6倍。
| 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 | |
|---|---|---|---|
| 盈利 | 26,565 (24,700 / 27,584) | 28,315 (24,665 / 30,323) | 30,140 (25,421 / 33,174) |
| 股份（百萬股） | 7,892 (7,918 / 7,868) | 7,858 (7,907 / 7,809) | 7,830 (7,900 / 7,756) |
| 每股派息 | 1.04 (0.99 / 1.06) | 1.09 (0.99 / 1.14) | 1.15 (1.00 / 1.23) |
| 市盈率 | 34.00 (30.00 / 38.00) | 32.00 (27.00 / 39.00) | 30.00 (24.00 / 40.00) |
Walmart實際上賺取多少現金？
自由現金流收益率將年度現金生成與市值比較，但視乎計算是否扣除股份薪酬或支付予外部附屬公司擁有人的款項，答案會有所不同。因此，現金表區分表面自由現金流與扣除這些索償後剩餘的現金。
| 截至2026年1月止年度 | 截至2025年1月止年度 | 截至2024年1月止年度 | 截至2023年1月止年度 | 截至2022年1月止年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 營運現金流 | 41,565 | 36,443 | 35,726 | 28,841 | 24,181 |
| 資本開支 | 26,642 | 23,783 | 20,606 | 16,857 | 13,106 |
| 自由現金流（計算） | 14,923 | 12,660 | 15,120 | 11,984 | 11,075 |
| 股份薪酬 | 3,603 | 2,769 | 2,093 | 1,578 | 1,163 |
| 實際自由現金流（扣除股份薪酬後）（計算） | 11,320 | 9,891 | 13,027 | 10,406 | 9,912 |
| 每股自由現金流（計算） | 1.86 | 1.57 | 1.86 | 1.46 | 1.32 |