NVIDIA 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：NVIDIA的加權股價於2029年10月為$395.86，範圍由看淡情況的$62.69至看好情況的$850.89，關鍵取決於客戶回本。
NVIDIA股價可能走向何方？
加權股價於2027年10月為$284.31，包括派息在內的回報率為32%。2028年10月升至$352.69，回報率為64%。截至2029年10月，股價達$395.86，回報率為84%。
2029年10月的範圍由看淡情況的$62.69至看好情況的$850.89。今日股價為$216.62。看淡情況的概率為23%，基本情況的概率為57%，看好情況的概率為20%。
| 情況 | 概率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 看淡 | 23 % | 117.99 (-45 %) | 92.04 (-57 %) | 62.69 (-70 %) |
| 基本 | 57 % | 291.37 (+35 %) | 341.84 (+59 %) | 370.64 (+73 %) |
| 看好 | 20 % | 455.47 (+111 %) | 683.37 (+217 %) | 850.89 (+295 %) |
| 加權 | 100 % | 284.31 (+32 %) | 352.69 (+64 %) | 395.86 (+84 %) |
這代表甚麼？ 加權一行是看淡、基本及看好情況按概率計算的平均值，並不代表股價必定會達到該價格。
NVIDIA要取得成功需要哪些條件？
看淡情況以$400,000百萬收入起步，其後增長率降至30%、5%及負10%，利潤率由48%下降至45%，再降至42%。看好情況以$430,000百萬起步，增長率為80%、45%及30%，並維持利潤率接近近期水平，先為56%，其後為57%。這些差異反映NVIDIA的增長率由114.2%放緩至65.5%的歷史，同時亦反映客戶回本、定制晶片或供應限制削弱需求的風險。最新季度錄得$96,221百萬收入及$59,688百萬純利。預測剔除$23,707百萬股本證券收益及$711百萬稅項撥回，因為兩者並非經營盈利。
NVIDIA實際賺取多少現金？
自由現金流是以營運產生的現金減去資本開支。「實際自由現金流」亦減去股份薪酬，將員工股權獎勵視為股東承擔的經濟成本。這項差異很重要，因為股份薪酬透過增發股份將價值轉移予員工。
| 2026年1月 | 2025年1月 | 2024年1月 | 2023年1月 | 2022年1月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 營運現金 | 102,718 | 64,089 | 28,090 | 5,641 | 9,108 |
| − 資本開支 | 6,042 | 3,236 | 1,069 | 1,833 | 976 |
| = 自由現金流 | 96,676 | 60,853 | 27,021 | 3,808 | 8,132 |
| − 股份薪酬 | 6,386 | 4,737 | 3,549 | 2,709 | 2,004 |
| = 實際自由現金流 | 90,290 | 56,116 | 23,472 | 1,099 | 6,128 |
| 實際自由現金流，佔收入百分比 | 41.8% | 43.0% | 38.5% | 4.1% | 22.8% |
這代表甚麼？ 該公司的自由現金流略低，因為公司扣除了1.01億美元現金項目，而我們的計算則將其保留。
投資者今日為NVIDIA付出甚麼代價？
| 今日（2026年10月16日） | |
|---|---|
| 股價 | 216.62 |
| 市值（計算值） | 5,220,542 |
| 市盈率，過去12個月（計算值） | 27.4x |
| 未來12個月市盈率（計算值） | 13.7x |
| 自由現金流收益率（計算值） | 1.9% |
| 實際自由現金流收益率（計算值） | 1.7% |
這代表甚麼？ NVIDIA的整體業務價值低於其股市價值，因為其現金及短期投資多於債務。