研究備忘錄NVIDIA Corporation (NVDA) · NASDAQ備忘錄日期 2026年10月16日
NVIDIA 股息：派息紀錄與股息率
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：NVIDIA每季每股派發$0.25，按預測計算全年每股為$1.00，而股息由業務產生的現金覆蓋。現金流角度顯示自由現金流的去向：股息、回購，以及支付股東款項後的剩餘金額。
0.04 每股US$
每股派發股息，2026年1月
0.5%
股息率
1.7%
實際自由現金流收益率
1.9%
自由現金流收益率
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NVIDIA隨時間每股派多少？
NVIDIA亦透過借貸增加了這種靈活性。2026年6月，NVIDIA發行了250億美元的優先無抵押票據，用於一般企業用途，包括為現有票據再融資。5月，NVIDIA批准額外800億美元的回購，並將季度股息提高至每股$0.25。批准代表獲得許可，而不是已經花出的資金；債務是今天的現金，但會產生未來的利息責任。因此，衡量這些選擇的標準，不是NVIDIA能否回饋現金，而是能否將剩餘資本轉化為可靠的平台。
股息以每股$1.00開始，因為新的季度派息率為每股$0.25。基本情境假設該金額每年增加5%。悲觀情境假設維持不變。樂觀情境假設每年增加25%。溫和的基本路徑反映強勁的現金產生能力，但亦反映NVIDIA偏好回購，以及董事會持續擁有派息酌情權。
| 2026年1月 | 2025年1月 | 2024年1月 | 2023年1月 | 2022年1月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股自由現金流 | 3.94 | 2.45 | 1.08 | 0.15 | 0.32 |
| − 已派股息，每股 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.02 |
| − 股份回購，每股 | 1.64 | 1.36 | 0.38 | 0.40 | 0.00 |
這代表甚麼？ 該公司的自身每股自由現金流較高，因為它沒有扣除以薪酬形式給予員工的股份；我們將其扣除，因為這會降低每名投資者的持股比例。
NVIDIA的股息由現金覆蓋嗎？
自由現金流以營運產生的現金扣除資本開支。「實際自由現金流」亦扣除股份薪酬，將員工股權獎勵視為股東承擔的經濟成本。這項差異很重要，因為股份薪酬透過增發股份將價值轉移給員工。
| 2026年1月 | 2025年1月 | 2024年1月 | 2023年1月 | 2022年1月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 自由現金流 | 96,676 | 60,853 | 27,021 | 3,808 | 8,132 |
| − 已派股息 | 974 | 834 | 395 | 398 | 399 |
| − 股份回購 | 40,086 | 33,706 | 9,533 | 10,039 | 0 |
| = 未派出的自由現金流 | 55,616 | 26,313 | 17,093 | 7,733 | |
| = 支付金額多於自由現金流 | 6,629 | ||||
| 支付予股東 | 41,060 | 34,540 | 9,928 | 10,437 | 399 |
這代表甚麼？ 2023年1月，公司向股東支付的現金多於其產生的現金，因此必須動用儲蓄或新增借貸。
甚麼可能改變NVIDIA的股息？
| 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 | |
|---|---|---|---|
| 盈利 | 346,000 (235,000 / 385,000) | 472,000 (243,000 / 590,000) | 576,000 (212,000 / 785,000) |
| 股份（百萬） | 23,750 (23,900 / 23,668) | 23,473 (23,761 / 23,311) | 23,311 (23,672 / 23,064) |
| 每股股息 | 1.00 (1.00 / 1.00) | 1.05 (1.00 / 1.25) | 1.10 (1.00 / 1.56) |
| 市盈率 | 20.00 (12.00 / 28.00) | 17.00 (9.00 / 27.00) | 15.00 (7.00 / 25.00) |