研究備忘錄Broadcom Inc. (AVGO) · NASDAQ備忘錄日期 2026年10月10日
Broadcom 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：加權預測在2029年10月達548.37美元，涵蓋看淡、基準及看好情境。這取決於AI出貨轉化為已收取現金，以及軟件客戶續約。
360.14
今日股價，美元
548.37 (+55 %)
加權情境，2029年10月
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市盈率，未來12個月
46.0x
市盈率，過去12個月
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Broadcom股價到2029年可能達多少？
Broadcom的概率加權價格在2027年10月為554.13美元，連同派息計算，意味回報率為55%。2028年10月升至580.56美元，意味回報率為63%。到2029年10月為548.37美元，回報率仍為55%。
最終日期的價格範圍甚廣：看淡情境為281.84美元，看好情境為644.42美元。比較以今日360.14美元的股價為起點。
| 情境 | 概率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 看淡 | 25 % | 378.90 (+6 %) | 312.58 (-12 %) | 281.84 (-19 %) |
| 基準 | 55 % | 599.71 (+67 %) | 662.63 (+86 %) | 634.59 (+79 %) |
| 看好 | 20 % | 647.83 (+81 %) | 689.84 (+93 %) | 644.42 (+82 %) |
| 加權 | 100 % | 554.13 (+55 %) | 580.56 (+63 %) | 548.37 (+55 %) |
Broadcom要有甚麼順利或出錯？
看淡情境的增長率在2027財政年度降至28.0%，其後為10.0%及5.0%，原因是部署延遲、客戶重新設計計劃，以及VMware續約轉弱。看好情境採用2027財政年度63.0%、2028財政年度85.0%及2029財政年度45.0%的增長率，假設加速器世代重複推出，而網絡配套銷售超出所述計劃。
| 2026財政年度 | 2027財政年度 | 2028財政年度 | 2029財政年度 | |
|---|---|---|---|---|
| 收入增長 | 65.7 % (60.0 % / 68.0 %) | 58.0 % (28.0 % / 63.0 %) | 72.0 % (10.0 % / 85.0 %) | 30.0 % (5.0 % / 45.0 %) |
| 指標（EBITDA／現金流） | 31,758 (25,555 / 33,272) | 48,505 (28,785 / 55,983) | 80,552 (28,785 / 106,806) | 100,978 (28,713 / 159,561) |
| 淨債務 | 39,604 (44,306 / 40,044) | 10,059 (28,752 / 6,913) | -49,811 (14,054 / -72,356) | -127,531 (2,276 / -199,508) |
| 回購 | 10,000 (8,450 / 12,000) | 5,000 (0.00 / 8,000) | 5,000 (0.00 / 10,000) | 6,000 (2,000 / 12,000) |
| 每股派息 | 2.60 (2.60 / 2.60) | 2.86 (2.73 / 2.91) | 3.15 (2.87 / 3.26) | 3.46 (3.01 / 3.65) |
Broadcom實際賺取多少現金？
Broadcom在2025財政年度的經營現金達27,537百萬美元。資本開支為623百萬美元，留下26,914百萬美元自由現金流，與Broadcom自身採用的指標一致。資本開支低，反映其主要採用無晶圓廠模式：外部製造商生產晶片，而Broadcom則為設計、製造採購及軟件開發提供資金。
| 截至2025年11月止年度 | 截至2024年11月止年度 | 截至2023年10月止年度 | 截至2022年10月止年度 | 截至2021年10月止年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 經營活動所得現金 | 27,537 | 19,962 | 18,085 | 16,736 | 13,764 |
| 資本開支 | 623 | 548 | 452 | 424 | 443 |
| 自由現金流（計算值） | 26,914 | 19,414 | 17,633 | 16,312 | 13,321 |
| 股份薪酬 | 7,568 | 5,670 | 2,171 | 1,533 | 1,704 |
| 實際自由現金流（扣除股份薪酬後）（計算值） | 19,346 | 13,744 | 15,462 | 14,779 | 11,617 |
| 實際每股自由現金流（計算值） | 3.99 | 2.88 | 3.62 | 3.49 | 2.71 |