Action TELUS : résultats du 6 novembre 2026

Selon l'analyse de MyStockButler d'octobre 2026 : TELUS prévoit publier ses prochains résultats le 6 novembre 2026. Surveillez conjointement le taux de désabonnement mobile et le revenu moyen par utilisateur.

Quelles sont les prévisions de TELUS pour l’exercice?

Les prévisions de juillet 2026 tablent sur une croissance des revenus tirés des services de -2,0 % à 0,0 % et une croissance du BAIIA ajusté de -4,0 % à -2,0 %. Les dépenses en immobilisations devraient atteindre 2 600 millions $ CA, et les flux de trésorerie disponibles, 1 800 millions $ CA en 2026. La direction promet une croissance annuelle d’au moins 10 % des flux de trésorerie disponibles en 2027 et 2028, ainsi qu’un levier d’environ 3,0 fois d’ici la fin de 2028.

TELUS a-t-elle tenu ses promesses passées?

Les promesses doivent aussi être assorties de dates. Le bilan de 2025 de TELUS montre que la croissance des revenus de TTech n’a pas atteint sa cible, tandis que la croissance du bénéfice d’exploitation ajusté l’a atteinte. L’entreprise a annoncé une ambition de croissance du dividende en mai 2025, a suspendu les hausses en décembre et a réduit le dividende en juillet 2026. La réduction pourrait protéger le bilan, mais elle s’écarte clairement de l’ambition précédente.

Quelle est la tendance des revenus et des bénéfices de TELUS?

Le retrait de la seule dernière dépréciation donne un bénéfice d’exploitation de 563 millions $ CA et un bénéfice net attribuable aux actions ordinaires de 76 millions $ CA. Même en retirant les dépréciations comparables des deux périodes, le bénéfice courant demeure plus faible. Le BPA ajusté de la direction s’est établi à 0,16 $ CA, contre 0,22 $ CA un an plus tôt, ce qui appuie cette lecture.

Que faut-il surveiller dans les prochains résultats de TELUS?

La reprise ne sera crédible que si TELUS améliore la rentabilité de ses clients tout en respectant ses engagements en matière de construction, de réglementation et de dette. Dans le mobile, surveillez le taux de désabonnement, soit la proportion de clients qui se déconnectent, parallèlement au revenu moyen par utilisateur, ou RMPU. Le taux mensuel de désabonnement téléphonique de TELUS s’établissait à 1,08 % au T2, contre 1,06 % un an plus tôt. Rogers, un rival canadien dans le sans-fil, a déclaré un taux de 0,94 %. Un rabais peut réduire le taux de désabonnement tout en abaissant le RMPU; ces mesures doivent donc être examinées ensemble.

Le spectre pourrait entrer directement en conflit avec la promesse concernant la dette. ISED a reporté l’enchère au 25 janvier 2028; les demandes et les dépôts complets devront être remis au plus tard le 31 août 2027. Une enchère canadienne comparable a atteint en moyenne environ 1,40 $ CA par MHz-pop. Le prix final est inconnu, mais le calendrier est clair : un paiement important pour le spectre pourrait entrer en concurrence avec la réduction de la dette et les investissements dans l’IA au cours de la même année où TELUS a promis d’atteindre un levier d’environ 3,0 fois. C’est le test de trésorerie qui déterminera si le plan est durable.