Action TELUS : prévisions et valeur — octobre 2026
Selon l'analyse de MyStockButler d'octobre 2026 : Le cours pondéré de TELUS est de 15,44 $ CA en octobre 2029, selon des scénarios baissier à 35 %, de base à 50 % et haussier à 15 %. Cette prévision repose sur la fidélisation des clients de Digital, tandis que la fibre et Health soutiennent TELUS et que l’économie des services sans fil s’améliore.
Où pourraient se situer les actions de TELUS chaque année de prévision ?
La prévision pondérée de TELUS est à la hausse si les flux de trésorerie se redressent et que la dette diminue. Le cours pondéré s’établit à 12,87 $ CA en octobre 2027, soit un rendement de +14 %. Il atteint 15,44 $ CA en octobre 2029, soit un rendement de +45 %. Les probabilités des scénarios sont de 35 % pour le scénario baissier, de 50 % pour le scénario de base et de 15 % pour le scénario haussier; la fourchette pour octobre 2029 va de 4,81 $ CA à 28,05 $ CA.
Le cours pondéré est de 12,87 $ CA en octobre 2027, ce qui produit un rendement de 14 %, dividendes compris. Il atteint 13,33 $ CA en octobre 2028, pour un rendement total de 23 %. En octobre 2029, le cours pondéré est de 15,44 $ CA, soit un rendement total de 45 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Baissier | 35 % | 9,08 (-20 %) | 5,47 (-47 %) | 4,81 (-52 %) |
| Base | 50 % | 14,27 (+26 %) | 16,25 (+49 %) | 19,10 (+80 %) |
| Haussier | 15 % | 17,02 (+49 %) | 21,95 (+98 %) | 28,05 (+157 %) |
| Pondéré | 100 % | 12,87 (+14 %) | 13,33 (+23 %) | 15,44 (+45 %) |
Que doit-il arriver pour que TELUS réussisse, et qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?
L’EBITDA est le principal repère opérationnel. Le scénario de base progresse graduellement, car les économies de coûts et la stabilisation de Digital compensent en partie la faiblesse de l’économie des services sans fil. L’EBITDA ajusté s’est établi à 7 354 millions $ CA en 2025, à peine au-dessus de l’année précédente, tandis que le point médian des prévisions pour 2026 implique un montant inférieur de 7 133 millions $ CA. Le scénario baissier prolonge ce recul, alors que l’automatisation, la concurrence et les besoins en spectre dépassent les économies réalisées. Le scénario haussier suppose que Digital fidélise ses clients, vend des services propulsés par l’IA et bénéficie du soutien de la fibre et de Health.
Combien de liquidités TELUS génère-t-elle réellement ?
Les flux de trésorerie disponibles déclarés par TELUS pour 2025 se sont élevés à 2 208 millions $ CA, soit davantage que la mesure de trésorerie plus simple. Après déduction de 144 millions $ CA en rémunération à base d’actions, la mesure plus simple laisse 1 461 millions $ CA. L’interprétation utile présente séparément les liquidités définies par l’entreprise, les liquidités après les investissements réels et les liquidités après la rémunération en actions.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Liquidités provenant des activités d’exploitation | 4 866 | 4 847 | 4 499 | 4 811 | 4 388 |
| − Dépenses en immobilisations | 2 515 | 2 750 | 3 182 | 3 647 | 3 097 |
| = Flux de trésorerie disponibles | 1 605 | 1 436 | 779 | 669 | 789 |
| − Rémunération en actions | 144 | 151 | 117 | 122 | 139 |
| = Flux de trésorerie disponibles réels | 1 461 | 1 285 | 662 | 547 | 650 |
Ce que cela signifie. Les flux de trésorerie disponibles déclarés par l’entreprise sont plus élevés, car ils excluent certains coûts en liquidités et la rémunération en actions que nous comptabilisons.
Combien un investisseur paie-t-il aujourd’hui pour TELUS ?
Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux liquidités qui restent après les coûts d’exploitation, les impôts, les intérêts et les investissements. Ils peuvent servir à rembourser la dette, à financer des acquisitions, à acheter des actifs ou à soutenir les dividendes; leur rendement n’est donc pas automatiquement distribuable. TELUS vise désormais des dividendes équivalant à 45–60 % des flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois, sous réserve de l’approbation trimestrielle du conseil. Le tableau présente le cours actuel de l’action, les multiples d’évaluation, la valeur comptable, les rendements des liquidités et le rendement du dividende.