研究備忘錄Exxonmobil Holdings Corporation (XOM) · NYSE備忘錄日期 2026年10月10日
ExxonMobil 股息：派息紀錄與股息率
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：ExxonMobil於2025年每股派息$4.00，而每股自由現金流為$6.07。扣除股份薪酬及支付予附屬公司少數股東的款項後，分析所得餘額低於公司透過派息及回購作出的分派。
2.4%
股息率
3.8%
自由現金流收益率
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ExxonMobil派發多少股息？
基本股息由每股$4.12上升至2029年10月的$4.36。悲觀情境維持在$4.12，而樂觀情境則達到$4.52。最近公布的季度股息為$1.03，而每股全年股息由2021年至2025年逐年上升。暫停加息可避免悲觀情境假設股息下調，而加息則反映管理層所述以股息增長為優先事項。
| 截至2025年12月年度 | 截至2024年12月年度 | 截至2023年12月年度 | 截至2022年12月年度 | 截至2021年12月年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股營運現金（計算值） | 12.07 | 12.80 | 13.66 | 18.26 | 11.26 |
| 每股自由現金流（計算值） | 6.07 | 7.99 | 8.94 | 14.76 | 8.86 |
| 每股股息 | 4.00 | 3.84 | 3.68 | 3.55 | 3.49 |
| 每股回購（計算值） | 4.71 | 4.57 | 4.38 | 3.60 | 0.04 |
| 股份攤薄淨額（計算值） | 0.2% | 6.1% | -3.6% | -1.6% | 0.1% |
ExxonMobil的股息是否由現金覆蓋？
股份薪酬是另一項經濟扣減。發行股份並非即時現金付款，但會將部分業務權益給予僱員。扣除股份薪酬及支付予附屬公司少數股東的款項後，分析所得餘額低於公司透過派息及回購作出的分派。
| 截至2025年12月年度 | 截至2024年12月年度 | 截至2023年12月年度 | 截至2022年12月年度 | 截至2021年12月年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 實質自由現金流（扣除股份薪酬後）（計算值） | 22,612 | 29,916 | 32,850 | 57,742 | 35,441 |
| 已派股息 | 17,231 | 16,704 | 14,941 | 14,939 | 14,924 |
| 回購股份 | 20,273 | 19,629 | 17,748 | 15,155 | 155 |
| 新增債務減償還債務（計算值） | 1,203 | -251 | 924 | 632 | 38 |
| 退還予股東、佔實質自由現金流比例（計算值） | 165.9% | 121.5% | 99.5% | 52.1% | 42.5% |
甚麼因素可能改變ExxonMobil的股息？
若石油及產品利潤率由2027年至2029年向下恢復正常、化學品供應過剩持續，或項目受挫令資本需求上升，觀點將轉向悲觀情境。現金表現轉弱會先削減回購，之後才影響股息，而較高的估值倍數將收縮。
若Guyana及Permian產量可靠地逐步提升、Pioneer整合實現每年40億美元的目標協同效益，而較強的營運現金流支持回購及股息增長，樂觀情境將更具可信度。
| 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 | |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 92,000 (68,000 / 105,000) | 96,000 (65,000 / 112,000) | 100,000 (67,000 / 119,000) |
| 股份（百萬股） | 3,959 (3,997 / 3,937) | 3,874 (3,941 / 3,831) | 3,795 (3,887 / 3,732) |
| 每股股息 | 4.12 (4.12 / 4.12) | 4.24 (4.12 / 4.32) | 4.36 (4.12 / 4.52) |
| 企業價值／EBITDA | 10.00 (8.00 / 11.00) | 10.00 (7.50 / 11.50) | 10.00 (7.50 / 12.00) |
| 淨債務 | 17,875 (28,536 / 13,320) | 2,035 (27,338 / -9,044) | -16,869 (24,512 / -35,466) |