研究備忘錄Eli Lilly and Company (LLY) · NYSE備忘錄日期 2026年10月10日
Lilly 股息：派息紀錄與股息率
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：Lilly每季派息$1.73，2026財政年度則為$6.92。其8,346百萬美元的分析自由現金流於2025年足以支付股息，儘管股東回報超過該筆現金。
0.6%
股息率
1.7%
自由現金流收益率
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Lilly每股派息多少？
基本情境下，股息穩步增長，但低於近期增幅。2026財政年度維持在$6.92，其後達到$7.61、$8.37及$9.20。悲觀情境下，到2029財政年度放慢至$7.71，而樂觀情境則達到$10.53。Lilly宣布2026年前三季每季派息$1.73，意味着預測全年派息率。近期紀錄包括連續第七次增加15%，但這並非未來指引。
| 截至2025年12月止年度 | 截至2024年12月止年度 | 截至2023年12月止年度 | 截至2022年12月止年度 | 截至2021年12月止年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 攤薄每股盈利 | 22.95 | 11.71 | 5.80 | 6.90 | 6.12 |
| 每股自由現金流（計算值） | 9.98 | 4.16 | 0.88 | 6.34 | 6.64 |
| 每股回購（計算值） | 4.57 | 2.77 | 0.83 | 1.66 | 1.37 |
| 每股股份薪酬（計算值） | 0.70 | 0.71 | 0.70 | 0.41 | 0.38 |
| 每股派息 | 6.23 | 5.40 | 4.69 | 4.07 | 3.53 |
Lilly的現金足以支付股息嗎？
股息及回購持續增加。2025年，Lilly向股東回饋94.92億美元，相當於實際自由現金流的113.7%。差額可由現有現金或借款填補，但會增加未來盈利所承受的索求。Lilly當年新增的長期債務較償還的多123.89億美元。
股份薪酬節省現金，但透過股份將價值轉移予僱員。扣除6.26億美元開支後，分析自由現金流為8,346百萬美元。最後，Lilly將若干研究里程碑付款由經營現金流重新分類至投資現金流，改變的是呈列方式，而非現金總額。
| 截至2025年12月止年度 | 截至2024年12月止年度 | 截至2023年12月止年度 | 截至2022年12月止年度 | 截至2021年12月止年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 實際自由現金流（扣除股份薪酬後）（計算值） | 8,346 | 3,114 | 163 | 5,360.3 | 5,713.3 |
| 已派股息 | 5,384 | 4,680 | 4,069 | 3,535.8 | 3,086.8 |
| 回購股份 | 4,108 | 2,500 | 750 | 1,500.0 | 1,250.0 |
| 收購 | 661 | 948 | 1,044 | 327.2 | 747.4 |
| 新增債務減償還債務（計算值） | 12,389 | 10,753 | 3,959 | -1,560.0 | 505.4 |
| 向股東回饋佔實際自由現金流的比例（計算值） | 113.7% | 230.6% | 2956.4% | 93.9% | 75.9% |
甚麼因素可能改變Lilly的股息？
管理層指引2026年收入為850億至870億美元。其預期業績利潤率為49.0%至50.5%。其預期每股盈利為35.50至36.50美元。10月7日，Lilly估計截至9月止季度將錄得42億美元的收購研究費用。該費用對GAAP及非GAAP每股盈利的影響為4.57美元。
| 2026財政年度 | 2027財政年度 | 2028財政年度 | 2029財政年度 | |
|---|---|---|---|---|
| 收入增長 | 32.0 % (29.0 % / 35.0 %) | 19.0 % (10.0 % / 25.0 %) | 16.0 % (4.0 % / 23.0 %) | 13.0 % (0.0 % / 20.0 %) |
| 純利率 | 32.0 % (28.5 % / 33.0 %) | 32.5 % (27.5 % / 34.0 %) | 33.0 % (27.0 % / 35.0 %) | 33.0 % (27.0 % / 36.0 %) |
| 每股盈利 | 30.80 (26.80 / 32.49) | 37.45 (28.54 / 42.08) | 44.42 (29.23 / 53.59) | 50.57 (29.33 / 66.53) |
| 回購 | 7,000 (7,000 / 7,000) | 7,500 (2,500 / 9,000) | 8,500 (2,000 / 11,000) | 9,500 (2,000 / 13,000) |
| 每股派息 | 6.92 (6.92 / 6.92) | 7.61 (7.27 / 7.96) | 8.37 (7.49 / 9.16) | 9.20 (7.71 / 10.53) |