研究備忘錄Apple Inc. (AAPL) · NASDAQ備忘錄日期 2026年10月11日
Apple 股息：派息紀錄與股息率
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：Apple於2025年產生987.67億美元自由現金流，並派發154.21億美元股息。這足以支付股息，但Apple在回購907.11億美元股份後，合共分派1,061.32億美元。
1.03 美元
每股派發股息，2025年9月
0.3%
股息收益率
1.7%
實質自由現金流收益率
2.0%
自由現金流收益率
閱讀 Apple 完整研究備忘錄首份報告免費 · 無需信用卡
每個數字均連結至 Apple 的公開文件8 章 · 17,042 詞236 個引用來源
Apple長期派發多少股息？
| 2025年9月 | 2024年9月 | 2023年9月 | 2022年9月 | 2021年9月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 每股盈利，攤薄 | 7.46 | 6.08 | 6.13 | 6.11 | 5.61 |
| 每股實質自由現金流 | 5.73 | 6.30 | 5.61 | 6.27 | 5.04 |
| 每股自由現金流 | 6.58 | 7.06 | 6.30 | 6.83 | 5.51 |
| − 支付予少數股東，每股 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| − 派發股息，每股 | 1.03 | 0.99 | 0.95 | 0.91 | 0.86 |
| − 股份回購，每股 | 6.05 | 6.16 | 4.90 | 5.48 | 5.10 |
Apple的股息是否有現金支持？
由2021財年至2025財年，Apple產生5,115.54億美元自由現金流，並向股東支付5,135.71億美元。2025年，Apple產生987.67億美元，但分派1,061.32億美元。回購股份佔907.11億美元，股息佔154.21億美元。回購是向賣方購入股份，減少剩餘股份數目；但只有在Apple沒有支付過高價格或犧牲更佳投資機會的情況下，這才可提高每股剩餘股份對盈利的權益。
| 2025年9月 | 2024年9月 | 2023年9月 | 2022年9月 | 2021年9月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 自由現金流 | 98,767 | 108,807 | 99,584 | 111,443 | 92,953 |
| − 支付予少數股東 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| − 派發股息 | 15,421 | 15,234 | 15,025 | 14,841 | 14,467 |
| − 股份回購 | 90,711 | 94,949 | 77,550 | 89,402 | 85,971 |
| = 未派出的自由現金流 | 7,009 | 7,200 | |||
| = 派出多於自由現金流的金額 | 7,365 | 1,376 | 7,485 |
甚麼因素可能改變Apple的派息？
基本情境的每股股息由1.10美元上升至1.14美元，然後升至1.18美元。這延續了連續五年的增長，以及管理層所表明的每年增加股息的意向。悲觀情境將每個期間維持在1.08美元，而樂觀情境則達到1.24美元，因為更強勁的現金生成能力容許更快增加股息。
如果供應短缺導致出貨延遲、記憶體成本上升，而關稅退款在毛利率穩定前減少，悲觀情境將於FY2027–FY2028獲得支持。如果iPhone替換需求放緩、AI未能促使用戶升級，或中國競爭持續，該情境將於FY2028–FY2029進一步加劇。
| 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 | |
|---|---|---|---|
| 盈利 | 142,000 (133,280 / 144,200) | 147,680 (129,850 / 162,400) | 153,644 (126,225 / 181,500) |
| 股份（百萬股） | 14,420 (14,503 / 14,378) | 14,256 (14,414 / 14,180) | 14,100 (14,325 / 13,999) |
| 每股股息 | 1.10 (1.08 / 1.12) | 1.14 (1.08 / 1.18) | 1.18 (1.08 / 1.24) |
| 市盈率 | 33.00 (28.00 / 36.00) | 31.00 (25.00 / 36.00) | 29.00 (22.00 / 35.00) |
按現價計算，Apple的股息收益率是多少？
收入於2025財年回升，此前曾於2023年下跌，而營業利潤率在五年期間持續上升。計算所得的自由現金流——即經營活動現金減資本開支——佔收入的比例於2025年下跌，儘管盈利增加；淨負債則由2022年的水平下降。Apple股價為336.64美元。往績市盈率為38.6倍；預測市盈率為35.0倍。自由現金流收益率為2.0%；實質自由現金流收益率為1.7%。