Action Waste Connections : résultats du 21 octobre 2026
Les prochains résultats de Waste Connections sont attendus le 21 octobre 2026. Il faudra voir si la hausse des bénéfices se transforme en liquidités.
Quelles prévisions Waste Connections a-t-elle fournies pour l’exercice?
La direction promet une meilleure année d’exploitation, et non une récolte de liquidités plus abondante. Le 22 juillet, Waste Connections a relevé ses prévisions de produits et de BAIIA ajusté pour l’ensemble de l’exercice. Une prévision n’est pas une garantie; elle comprend les acquisitions réalisées, mais exclut les transactions futures.
| Période visée par les prévisions | Bas | Haut | Date de publication | |
|---|---|---|---|---|
| Produits | Exercice terminé en déc. 2026 | 10,020,000 | 10,050,000 | 22 juill. 2026 |
| BAIIA ajusté | Exercice terminé en déc. 2026 | 3,330,000 | 3,340,000 | 22 juill. 2026 |
| Dépenses d’investissement liées aux immobilisations corporelles et à l’équipement | Exercice terminé en déc. 2026 | 1,250,000 | 1,250,000 | 22 juill. 2026 |
| Flux de trésorerie disponibles ajustés | Exercice terminé en déc. 2026 | 1,400,000 | 1,450,000 | 22 juill. 2026 |
| Taux d’imposition effectif pour l’ensemble de l’exercice | Exercice terminé en déc. 2026 | 23.1% | 23.1% | 22 juill. 2026 |
Waste Connections a-t-elle tenu ses promesses passées?
La direction a aussi livré des résultats inégaux par rapport à ses promesses. Les produits de 2025 se sont situés dans la fourchette prévue, tandis que les flux de trésorerie disponibles ajustés ont atteint environ 1,26 milliard $ US, sous la prévision. La forte baisse du roulement volontaire appuie l’engagement envers la rétention des employés. Les deux résultats doivent être pris en compte dans l’évaluation.
Que montrent les huit derniers trimestres de Waste Connections?
Par rapport au même trimestre un an plus tôt, les produits et la marge brute se sont améliorés. Le résultat d’exploitation présenté a néanmoins reculé, puisque des dépréciations et autres éléments d’exploitation de 58,466 millions $ US ont pesé sur la période. En retirant cette catégorie des deux trimestres, on obtient une croissance du résultat d’exploitation d’environ 7,0 %, ce qui rend l’amélioration crédible, mais plus modeste que ne le laisse croire la marge ajustée publiée.
Les flux de trésorerie liés à l’exploitation se sont améliorés, mais les dépenses d’investissement ont aussi augmenté. Le trimestre a donc produit davantage de liquidités après les dépenses d’investissement, tandis que l’historique des huit trimestres contient toujours une perte d’exploitation inhabituelle en décembre 2024, qui ne devrait pas servir de référence pour la reprise.
| Juin 2026 | Mars 2026 | Déc. 2025 | Sept. 2025 | Juin 2025 | Mars 2025 | Déc. 2024 | Sept. 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits | 2,561,607 | 2,370,631 | 2,373,306 | 2,458,378 | 2,407,055 | 2,228,176 | 2,260,283 | 2,338,488 |
| Résultat d’exploitation | 437,554 | 364,080 | 420,828 | 439,591 | 459,545 | 390,210 | -199,189 | 475,343 |
| Résultat net | 296,399 | 219,344 | 258,499 | 286,271 | 290,276 | 241,510 | -196,004 | 308,046 |
| BPA dilué | 1.17 | 0.86 | 1.01 | 1.11 | 1.12 | 0.93 | -0.76 | 1.19 |
| Flux de trésorerie liés à l’exploitation | 733,288 | 545,598 | 556,879 | 677,449 | 638,202 | 541,539 | 568,929 | 558,310 |
| = Flux de trésorerie disponibles | 171,346 | 293,664 |
Que devrais-je surveiller dans les prochains résultats de Waste Connections?
Les tests décisifs seront de déterminer si la hausse des bénéfices se transforme en liquidités, si le GNR atteint une production soutenue et si Chiquita Canyon cesse d’accroître ses ponctions sur les liquidités.