onsemi Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Der wahrscheinlichkeitsgewichtete Kurs liegt im Oktober 2029 bei 55,40 US-Dollar. Entscheidend sind eine profitable Erholung der Fabriken und die Umsetzung der aus liquiden Mitteln finanzierten Übernahme von Synaptics.
Wo könnte die onsemi-Aktie im Oktober 2029 stehen?
Die wahrscheinlichkeitsgewichtete Prognose für ON liegt an jedem Stichtag weiterhin unter dem heutigen Kurs. Im Oktober 2027 beträgt der gewichtete Kurs 31,56 US-Dollar, ein Verlust von 58 % einschließlich Dividenden. Im Oktober 2028 sind es 45,29 US-Dollar, ein Verlust von 40 %. Im Oktober 2029 sind es 55,40 US-Dollar, ein Verlust von 27 %. Der heutige Kurs beträgt 75,62 US-Dollar.
Die Spanne für 2029 reicht im Bären-Szenario von 17,62 US-Dollar bis zu 120,66 US-Dollar im Bullen-Szenario. Das Bären-Szenario wird mit 35 % und das Basis-Szenario mit 50 % gewichtet. Das Bullen-Szenario erhält 15 %, weil es eine erfolgreichere Umsetzung als das Basis-Szenario voraussetzt.
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bären-Szenario | 35 % | 9,25 (-88 %) | 11,20 (-85 %) | 17,62 (-77 %) |
| Basis-Szenario | 50 % | 36,61 (-52 %) | 53,47 (-29 %) | 62,27 (-18 %) |
| Bullen-Szenario | 15 % | 66,79 (-12 %) | 97,57 (+29 %) | 120,66 (+60 %) |
| Gewichtet | 100 % | 31,56 (-58 %) | 45,29 (-40 %) | 55,40 (-27 %) |
Was muss bei onsemi gut laufen – und was könnte schiefgehen?
Das Bären-Szenario beginnt bei einem Umsatz von 6.000 Millionen US-Dollar und einer Marge von 16 %. Bis 2029 steigt der Umsatz auf 6.500 Millionen US-Dollar und die Marge auf 20 %. Das Bullen-Szenario beginnt bei 7.200 Millionen US-Dollar und einer Marge von 24 % und erreicht 9.500 Millionen US-Dollar sowie eine Marge von 29 %. Der Basispfad bildet die durchschnittliche Marge der vergangenen fünf Jahre ab, während die Alternativen entweder eine erneute Schwäche oder eine stärkere Umsetzung in den Bereichen KI, Automobil, Industrie und SiC widerspiegeln.
Die Einschätzung würde sich in Richtung Bullen-Szenario bewegen, wenn die Auslastung im Zeitraum 2027–2028 schneller stiege, der Umsatz im KI-Rechenzentrum das Ziel für 2026 erreichte und sich anschließend erneut verdoppelte und die SiC-Produktion bei Kundenmengen profitabel würde. Ein Schuldenabbau neben anhaltenden Aktienrückkäufen nach dem Abschluss der Übernahme von Synaptics wäre die eindeutigste Bestätigung.
Wie viel Cash erwirtschaftet onsemi tatsächlich?
Der freie Cashflow ist der operative Cashflow nach Abzug der Investitionsausgaben. Der freie Cashflow von onsemi verbesserte sich vor allem, weil die Investitionen in Anlagen stark zurückgingen. Das stützt die Liquidität heute, könnte aber auch bedeuten, dass das Unternehmen Kapazitätsausbau, Technologietransfers oder Fabrikverlagerungen aufschiebt.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Operativer Cashflow | 1.759,8 | 1.906,4 | 1.977,5 | 2.633,1 | 1.782,0 |
| Davon: aus dem Working Capital freigesetzt | 493,0 | ||||
| Davon: im Working Capital gebunden | 382,0 | 862,7 | 250,4 | 58,9 | |
| − Investitionsausgaben | 341,2 | 694,0 | 1.539,1 | 1.036,0 | 492,0 |
| = Freier Cashflow | 1.418,6 | 1.212,4 | 438,4 | 1.597,1 | 1.290,0 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 144,3 | 136,1 | 121,1 | 100,8 | 101,3 |
| = Tatsächlicher freier Cashflow | 1.274,3 | 1.076,3 | 317,3 | 1.496,3 | 1.188,7 |
Was das bedeutet. Der vom Unternehmen ausgewiesene freie Cashflow weicht von unserer Berechnung ab, weil es Anzahlungen für Immobilienkäufe anders behandelt: Seine Zahl liegt 2023 um 36,5 niedriger, 2022 jedoch um 31,0 und 2021 um 47,4 höher.
Was zahlt ein Anleger heute für onsemi?
| Heute (20. Okt. 2026) | |
|---|---|
| Aktienkurs | 75,62 |
| Marktwert (berechnet) | 29.440,3 |
| Unternehmenswert (berechnet) | 30.058,5 |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis, letzte 12 Monate (berechnet) | 48,5x |
| KGV, nächste 12 Monate (berechnet) | 16,7x |
| Rendite des freien Cashflows (berechnet) | 4,8 % |
Was das bedeutet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten 12 Monate basiert auf dem von Analysten erwarteten Gewinn und ist daher eine Schätzung, kein bereits vom Unternehmen erwirtschaftetes Ergebnis.