Northern Trust Quartalszahlen am 21. Januar 2027
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die nächsten Ergebnisse von Northern Trust werden am 21. Januar 2027 erwartet. Entscheidend ist, ob Northern Trust im Q4 2026 das versprochene Wachstum und den positiven operativen Leverage erreicht hat, während sich die Steuerquote der Erwartung des Managements annäherte.
Welche Prognose hat Northern Trust für Q4 2026 abgegeben?
Für Q4 2026 stellt das Management ein Wachstum des Nettozinsertrags von 8 %–9 % gegenüber dem Vorjahr in Aussicht, unter der Annahme weitgehend stabiler Märkte und Zinsen. Unter denselben Bedingungen wird ein Wachstum des Gesamtumsatzes von 6 %–7 % prognostiziert. Zu den mittelfristigen Zielen zählen eine Vorsteuer-Marge von 33,0 % und eine Eigenkapitalrendite im mittleren Zehnerprozentbereich. Das Ziel für das Verhältnis von Aufwand zu Treuhandgebühren liegt bei 105 %–110 %. Das Management erwartet für 2026 einen positiven operativen Leverage und eine Gesamtausschüttungsquote von 100 %.
| Abgedeckter Zeitraum | Niedrig | Hoch | Datum der Angabe | |
|---|---|---|---|---|
| Vorsteuer-Marge | Mittelfristig | 33,0 % | 33,0 % | 2026-01-22 |
| Aufwand im Verhältnis zu Treuhandgebühren | Mittelfristig | 105,0 % | 110,0 % | 2026-01-22 |
| Eigenkapitalrendite — mittlerer Zehnerprozentbereich | Mittelfristig | 2026-01-22 | ||
| Gesamtausschüttungsquote | Jahr bis Dez. 2026 | 100,0 % | 2026-01-22 | |
| Wachstum des Nettozinsertrags — niedriges bis mittleres einstelliges Plus | Jahr bis Dez. 2026 | 2026-01-22 | ||
| Wachstum des Gesamtumsatzes | Quartal bis Dez. 2026 gegenüber Dez. 2025 | 6,0 % | 7,0 % | 2026-10-21 |
Was das bedeutet. Das Ziel eines operativen Leverage von 500 Basispunkten bedeutet, dass die Aufwendungen fünf Prozentpunkte langsamer wachsen sollen als der Umsatz, nicht um 500 %.
Hat Northern Trust seine früheren Versprechen eingehalten?
Auch bei seinem operativen Versprechen kam das Management voran. Im Januar 2025 formulierte es als mittelfristiges Ziel eine Vorsteuer-Marge von mehr als 30 %. Die Vorsteuer-Marge ist der Anteil des Umsatzes, der nach Abzug der Aufwendungen, aber vor Steuern übrig bleibt: Wenn von 100 US-Dollar Umsatz nach den Kosten 35 US-Dollar verbleiben, beträgt die Marge 35 %. Im dritten Quartal 2026 meldete Northern Trust eine Vorsteuer-Marge von 34,9 %, während das Umsatzwachstum das Aufwendungenwachstum um mehr als sechs Prozentpunkte übertraf.
Wie entwickelt sich Northern Trusts Ergebnis über acht Quartale?
Der September 2026 zeigte ein stärkeres zugrunde liegendes Ergebnis als ein Jahr zuvor, wobei Gewinne und eine niedrigere Steuerquote den Anstieg vergrößerten.
Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 13,3 %, während der Nettogewinn um 40,5 % zulegte. Das verwässerte EPS erhöhte sich noch stärker, weil sich der Gewinn verbesserte und die Zahl der Aktien zurückging. Der Vergleich zum Vorquartal war weniger aussagekräftig, da der Juni einen Gewinn von 525,4 Millionen US-Dollar aus dem Visa-Tausch enthielt.
| Sep. 2026 | Jun. 2026 | Mär. 2026 | Dez. 2025 | Sep. 2025 | Jun. 2025 | Mär. 2025 | Dez. 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 2.294,4 | 2.698,0 | 2.205,6 | 2.123,1 | 2.025,4 | 1.997,9 | 1.940,0 | 1.959,6 |
| Nettozinsertrag | 671,4 | 675,5 | 654,0 | 641,6 | 590,8 | 610,5 | 568,1 | 563,8 |
| Nettogewinn | 642,9 | 792,2 | 525,5 | 466,0 | 457,6 | 421,3 | 392,0 | 455,4 |
| EPS, verwässert | 3,40 | 4,23 | 2,71 | 2,42 | 2,29 | 2,13 | 1,90 | 2,26 |
| Nettozinsmarge | 1,8 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,7 % | 1,7 % | 1,7 % |
| Vorsteuer-Marge | 34,7 % | 39,5 % | 31,8 % | 29,9 % | 30,6 % | 28,3 % | 26,9 % | 30,3 % |
Was das bedeutet. Jede Spalte umfasst ein Quartal von drei Monaten; die Beträge beziehen sich daher nicht auf das gesamte Jahr.
Worauf sollten Anleger bei den nächsten Ergebnissen von Northern Trust achten?
Die nächste planmäßige Ergebniskonferenz von Northern Trust findet am 21. Januar 2027 statt. Sie sollte zeigen, ob Q4 2026 das versprochene Wachstum und den positiven operativen Leverage geliefert hat und ob sich die Steuerquote der Erwartung des Managements angenähert hat. Diese Kombination ist wichtiger als das Ergebnis je Aktie allein, denn stärkere operative Leistungen bei höheren Steuern erzählen eine andere Geschichte als ein schwächeres zugrunde liegendes Wachstum.