Ares Aktie Prognose 2027–2029

Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Der gewichtete Kurs von Ares liegt im Oktober 2029 bei 123,76 US-Dollar; die Wahrscheinlichkeiten für das Bären- und das Basisszenario betragen 29 % beziehungsweise 52 %, für das Bullenszenario 19 %. Der Ausblick für Ares hängt davon ab, gebührenpflichtige Vermögenswerte in Gewinne umzuwandeln, während Kreditbelastungen und Verwässerung unter Kontrolle bleiben.

Wo könnte die Ares-Aktie in den Prognosejahren stehen?

Das wahrscheinlichkeitsgewichtete Ergebnis ist zunächst bescheiden, verbessert sich aber über drei Jahre. Der gewichtete Kurs liegt im Oktober 2027 ohne Dividenden bei 109,04 US-Dollar. Das entspricht einer Rendite von 1 % gegenüber den heutigen 113,07 US-Dollar. Im Oktober 2028 erreicht er 114,89 US-Dollar, was einer Rendite von 12 % entspricht, und im Oktober 2029 123,76 US-Dollar, was einer Rendite von 26 % entspricht.

Die Spanne für Oktober 2029 ist groß und reicht im Bärenszenario von 58,44 US-Dollar bis zu 225,87 US-Dollar im Bullenszenario. Die Wahrscheinlichkeit des Bärenszenarios beträgt 29 %, während das Basisszenario mit 52 % angesetzt wird. Die Wahrscheinlichkeit des Bullenszenarios beträgt 19 %.

Was muss bei Ares gut laufen – und was könnte schiefgehen?

Das Basisszenario stützt sich auf die EPS-Schätzung von 5,76937 US-Dollar für die nächsten zwölf Monate. Daraus ergeben sich bei rund 226,3 Millionen öffentlich gehaltenen Aktien Gewinne von etwa 1.306 Millionen US-Dollar. Das FRE stieg im ersten Halbjahr um 20 %, doch die Non-Accruals von ARCC erhöhten sich von 1,8 % auf 2,4 %. Das Wachstum ist daher plausibel, aber nicht sicher. Das FRE-Ziel des Managements von 16 %–20 % stützt den Basis- und den positiven Pfad, ist jedoch keine Garantie für den Nettogewinn.

Wie viel Cash erwirtschaftet Ares tatsächlich?

Die aktienbasierte Vergütung bringt eine zweite Unterscheidung hinzu. Wird sie vom freien Cashflow abgezogen, ergibt sich der in diesem Memo verwendete „reale freie Cashflow“, der die Verwässerung als Kosten für die Eigentümer berücksichtigt. Das bedeutet nicht, dass die Aktienvergütung in diesem Jahr bar ausgezahlt wurde. Auch das Working Capital ist relevant, weil sich Forderungen und geschuldete Vergütungen zwischen den Perioden verändern können.

Was zahlt ein Anleger heute für Ares?

Ares wirkt auf Basis der erwarteten Gewinne günstiger als auf Basis der vergangenen Gewinne, doch diese Kennzahlen beschreiben unterschiedliche Ebenen des Geschäfts.