ADP Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die gewichtete Prognose für ADP liegt im Oktober 2027 bei 273,19 US-Dollar und im Oktober 2029 bei 301,74 US-Dollar, bei Bären-/Basis-/Bullen-Wahrscheinlichkeiten von 23 %/58 %/19 %. Sie hängt vom Wachstum im Servicegeschäft und der Umsetzung auf der Plattform ab.
Wo könnte die ADP-Aktie 2029 stehen?
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bär | 23 % | 225,13 (-17 %) | 206,51 (-21 %) | 201,24 (-21 %) |
| Basis | 58 % | 279,34 (+2 %) | 291,92 (+10 %) | 303,14 (+17 %) |
| Bulle | 19 % | 312,56 (+14 %) | 361,18 (+34 %) | 419,11 (+58 %) |
| Gewichtet | 100 % | 273,19 (+0 %) | 285,43 (+7 %) | 301,74 (+16 %) |
Was muss bei ADP gut oder schlecht laufen?
Der Basispfad folgt dem Ausblick des Managements auf ein Umsatzwachstum von 5 %–6 % und ein bereinigtes EPS-Wachstum von 9 %–11 %, bei allmählicher operativer Hebelwirkung. Das erste Jahr entspricht außerdem der Schätzung der Analysten für die nächsten zwölf Monate, die bei etwa 400 Millionen Aktien einen Gewinn von ungefähr 4,9 Milliarden US-Dollar impliziert. Das Bärenszenario spiegelt ein Wachstum der Pays-per-Control-Kennzahl von 0 %–1 %, eine schwächere Kundenbindung, geringere Erträge aus Kundengeldern und Margendruck im PEO-Geschäft wider. Das Bullenszenario setzt voraus, dass sich Buchungen von Lyric, WorkForce Suite und Global Payroll in Kunden umwandeln und der Serviceaufwand sinkt. Die Prognose schließt ungewöhnliche Abstimmungs- und Vergleichszahlungen aus.
Wie viel Cash erwirtschaftet ADP tatsächlich?
Die aktienbasierte Vergütung stellt einen weiteren wirtschaftlichen Kostenfaktor dar. ADP verbuchte aktienbasierte Vergütungen von 242,6 Millionen US-Dollar, ohne dass dem eine entsprechende laufende Cash-Zahlung gegenüberstand. Nach Abzug ergibt sich ein analytischer realer freier Cashflow von 4,5335 Milliarden US-Dollar. Die für Kunden verwalteten Gehaltsmittel gehören in eine separate Überleitung, da sie nicht nochmals vom operativen Unternehmens-Cashflow abgezogen werden sollten.
| Juni 2026 | Juni 2025 | Juni 2024 | Juni 2023 | Juni 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Operativer Cashflow | 5.441,2 | 4.939,7 | 4.157,6 | 4.207,6 | 3.099,5 |
| − Investitionsausgaben | 665,1 | 547,0 | 563,4 | 571,6 | 553,4 |
| = Freier Cashflow | 4.776,1 | 4.392,7 | 3.594,2 | 3.636,0 | 2.546,1 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 242,6 | 266,1 | 243,5 | 220,4 | 201,7 |
| = Realer freier Cashflow | 4.533,5 | 4.126,6 | 3.350,7 | 3.415,6 | 2.344,4 |
Was das bedeutet. Der Betrag des Working Capital ist bereits im operativen Cashflow enthalten und wird daher bei der Berechnung des freien Cashflows nicht nochmals abgezogen.
Was zahlt ein Anleger heute für ADP?
Der Unternehmenswert schätzt die Kosten für die Übernahme des operativen Geschäfts unter Berücksichtigung von Schulden und nutzbarem Unternehmens-Cash. Kundengelder sind etwas anderes: ADP hielt etwa 44,0 Milliarden US-Dollar für Kunden und hatte diesen Guthaben gegenüber Verbindlichkeiten von etwa 44,4 Milliarden US-Dollar. Ein Käufer kann dieses Geld nicht ausgeben. Die Tabelle führt den aktuellen Kurs, Bewertungskennzahlen und Cashflow-Renditen zusammen, die den Kaufpreis einordnen.
| Heute (15. Okt. 2026) | |
|---|---|
| Aktienkurs | 280,32 |
| KGV, letzte 12 Monate (berechnet) | 25,6x |
| KGV, nächste 12 Monate (berechnet) | 22,9x |
| Unternehmenswert/Umsatz, letzte 12 Monate (berechnet) | 5,1x |
| Rendite des freien Cashflows (berechnet) | 4,3 % |
| Rendite des realen freien Cashflows (berechnet) | 4,1 % |
Was das bedeutet. Die Gewinnkennzahl für das nächste Jahr basiert auf dem von Analysten erwarteten Gewinn und ist daher eine Schätzung, nicht ein Ergebnis, das das Unternehmen bereits erwirtschaftet hat.