研究備忘錄Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B) · NYSE備忘錄日期 2026年10月10日
Berkshire Hathaway 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：Berkshire Hathaway的加權情境於2027年10月達到527.08美元。Berkshire Hathaway的預測取決於持久的盈利能力。
511.05
今日股價，美元
595.71 (+17 %)
加權情境，2029年10月
23.0x
市盈率，未來12個月
1.5x
市賬率
閱讀 Berkshire Hathaway 完整研究備忘錄首份報告免費 · 無需信用卡
每個數字均連結至 Berkshire Hathaway 的公開文件8 章 · 16,099 詞197 個引用來源
Berkshire Hathaway的股價到2029年可能升至哪裏？
加權價格於2027年10月達到527.08美元，包括派息在內，較今日的511.05美元回報3%。價格於2028年10月達到560.37美元，回報10%；於2029年10月達到595.71美元，回報17%。派息沒有貢獻，因為每個情境均假設不派息。
| 情境 | 概率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 熊市 | 25 % | 431.15 (-16 %) | 424.33 (-17 %) | 419.23 (-18 %) |
| 基本 | 55 % | 544.87 (+7 %) | 577.09 (+13 %) | 610.79 (+20 %) |
| 牛市 | 20 % | 598.08 (+17 %) | 684.44 (+34 %) | 774.86 (+52 %) |
| 加權 | 100 % | 527.08 (+3 %) | 560.37 (+10 %) | 595.71 (+17 %) |
Berkshire Hathaway要有甚麼利好或利淡因素？
熊市情境需要多項壓力同時出現：巨災損失、不利的準備金發展、山火負債、公用事業復甦緩慢，以及較少具吸引力的投資。當投資者質疑增長及近期保險盈利能力時，估值倍數收縮。股價由2027年10月的431.15美元跌至2029年10月的419.23美元。其25%的概率反映出對這些風險的重大敞口，而Berkshire的多元化令出現更深層崩跌的可能性較低。
牛市情境需要持續的承保紀律、BNSF執行力改善、BHE及時復甦，以及有利的投資估值變動。管理層其後將剩餘現金用於被低估的股份回購或投資，提高每股價值。股價由598.08美元升至774.86美元。概率為20%，因為多項業務必須同時有良好執行。
Berkshire Hathaway實際賺取多少現金？
現金提供必要的第二項測試。Berkshire於2025年產生約460億美元經營現金流，並花費209億美元購買資本資產，在其他投資及融資需要之前剩餘約251億美元。該餘額並非自動可供分派：鐵路及公用事業必須更換資產，而保險現金亦反映保單持有人的資金及索償。
| 截至2025年12月年度 | 截至2024年12月年度 | 截至2023年12月年度 | 截至2022年12月年度 | 截至2021年12月年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金及短期投資（計算所得） | 373,311 | 334,201 | 167,641 | 128,585 | 146,719 |
| 總資產 | 1,222,176 | 1,153,881 | 1,069,978 | 948,465 | 958,784 |
| 總債務（計算所得） | 129,081 | 124,762 | 128,271 | 122,744 | 114,262 |
投資者今日為Berkshire Hathaway支付多少？
| 今日（2026年10月9日） | |
|---|---|
| 股價 | 511.05 |
| 市值（所有類別）（計算所得） | 1,094,009.92777905 |
| 市賬率（計算所得） | 1.5x |
| 按經營盈利計算的市盈率，過去12個月（計算所得） | 22.9x |
| 市盈率，未來12個月（計算值） | 23.0x |
| 股息率（計算所得） | 0.0% |