Action TotalEnergies : prévisions et valeur — octobre 2026
Selon l'analyse de MyStockButler d'octobre 2026 : La prévision pondérée pour TotalEnergies pointe vers 89,78 € d’ici octobre 2027 et 99,02 € d’ici octobre 2029. Elle repose sur la capacité de transformer la croissance et l’intégration en liquidités qui financent à la fois les investissements dans la transition et les rendements pour les actionnaires.
Jusqu’où les actions de TotalEnergies pourraient-elles monter?
Les prévisions pondérées indiquent un rendement total positif, mais l’éventail des résultats possibles demeure exceptionnellement large. Les actions pourraient atteindre 89,78 € en octobre 2027, 88,96 € en octobre 2028 et 99,02 € en octobre 2029, pour des rendements, dividendes compris, de 16 %, 19 % et 37 % par rapport au cours actuel de 80,50 €. En octobre 2029, l’éventail entre les scénarios pessimiste et optimiste va de 44,06 € à 182,95 €.
Le scénario de référence reçoit la moitié de la probabilité, car il établit le meilleur équilibre entre la croissance de la production et la normalisation des bénéfices liés aux matières premières. Le scénario baissier reçoit 30 %, tandis que le scénario haussier reçoit 20 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Pessimiste | 30 % | 49,47 (-34 %) | 41,34 (-40 %) | 44,06 (-33 %) |
| Base | 50 % | 97,48 (+26 %) | 91,02 (+22 %) | 98,43 (+36 %) |
| Optimiste | 20 % | 130,98 (+67 %) | 155,24 (+102 %) | 182,95 (+142 %) |
| Pondéré | 100 % | 89,78 (+16 %) | 88,96 (+19 %) | 99,02 (+37 %) |
Que faudra-t-il pour que TotalEnergies réussisse — ou échoue?
Le scénario de base suppose un BAIIA de 47 milliards $ US en octobre 2027, de 44 milliards $ US en octobre 2028 et de 45 milliards $ US en octobre 2029. Il tient compte de bénéfices encore élevés en 2026 avant la normalisation des prix et des marges, puis prévoit que la croissance des projets et la maîtrise des coûts soutiendront une reprise modeste. Le scénario pessimiste prévoit 36 milliards $ US, 34 milliards $ US et 35 milliards $ US, puisque la faiblesse des prix, la pression sur le GNL et les retards des projets l’emportent sur la croissance de la production. Le scénario optimiste prévoit 52 milliards $ US, 55 milliards $ US et 58 milliards $ US, car les projets sont livrés selon le calendrier, la flexibilité du GNL génère de solides marges et les rendements de Power s’améliorent. L’écart reflète la baisse du BAIIA, passé de 71,578 milliards $ US en 2022 à 40,555 milliards $ US en 2025, ainsi que la cible de la direction d’une croissance de la production de 3 %.
| Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 | |
|---|---|---|---|
| BAIIA | 47 000 (36 000 / 52 000) | 44 000 (34 000 / 55 000) | 45 000 (35 000 / 58 000) |
| Actions (millions) | 2 151 (2 185 / 2 132) | 2 096 (2 162 / 2 058) | 2 041 (2 139 / 1 984) |
| Dividendes par action | 4,02 (3,81 / 4,10) | 4,22 (3,62 / 4,43) | 4,44 (3,62 / 4,78) |
| Valeur d’entreprise / BAIIA | 5,30 (4,00 / 6,20) | 5,20 (3,80 / 6,50) | 5,30 (4,00 / 6,80) |
| Dette nette | 14 159 (22 879 / 9 498) | 15 040 (29 051 / -490) | 13 407 (34 409 / -12 304) |
Combien de liquidités TotalEnergies génère-t-elle réellement?
Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 16,953 milliards $ US en 2025. Les rachats d’actions ont nécessité 585 millions $ US supplémentaires. Le calcul des flux de trésorerie disponibles de l’entreprise s’établissait à 10,748 milliards $ US, mais les ventes d’actifs y ont contribué à hauteur de 3,644 milliards $ US. Le produit des ventes peut renforcer les liquidités sans représenter une capacité d’exploitation récurrente.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation | 27 343 | 30 854 | 40 679 | 47 367 | 30 410 |
| − Dépenses en immobilisations | 16 953 | 14 909 | 17 722 | 15 690 | 12 343 |
| − Intérêts payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| − Rémunération en actions | 585 | 556 | 291 | 251 | 168 |
| Flux de trésorerie disponibles — calcul de l’entreprise | 10 748 | 12 088 | 19 109 | 29 426 | 15 833 |
Ce que cela signifie. Les flux de trésorerie disponibles calculés par l’entreprise diffèrent des lignes ci-dessus, car ils soustraient des investissements comme les acquisitions et les cessions, mais ne déduisent pas les remboursements de contrats de location, qui ne sont pas présentés séparément.
Combien un investisseur paie-t-il aujourd’hui pour TotalEnergies?
Le ratio cours-bénéfice rétrospectif est de 11,3x, ce qui signifie que les investisseurs paient 11,30 € pour chaque euro gagné au cours de la dernière année. Le ratio cours-bénéfice prévisionnel est de 8,1x, selon une estimation plutôt que des résultats réalisés. Au cours actuel, cela suppose des bénéfices prévisionnels d’environ 9,94 € par action, contre quelque 7,12 € de bénéfices rétrospectifs. Les actions ne semblent moins chères que si les prévisions se concrétisent.