Action Fairfax : prévisions et valeur — octobre 2026
La trajectoire pondérée de Fairfax atteint 2 511,81 $ CA en octobre 2027, soit un rendement total de 8 %, dividendes compris, et 3 246,63 $ CA en octobre 2029, soit un rendement de 41 %. Le résultat dépend des ratios de souscription, de l’évolution des provisions et des pertes liées aux catastrophes, alors que les tarifs s’assouplissent.
Où pourraient se trouver les actions de Fairfax en 2029?
La trajectoire pondérée de Fairfax atteint 2 511,81 $ CA en octobre 2027, soit un rendement total de 8 %, dividendes compris. Elle atteint 2 842,90 $ CA en octobre 2028, soit un rendement de 22 %. En octobre 2029, le cours pondéré s’établit à 3 246,63 $ CA, soit un rendement de 41 %.
La fourchette de 2029 est large, allant de 1 754,95 $ CA dans le scénario baissier à 4 892,47 $ CA dans le scénario haussier. Le cours actuel est de 2 354,03 $ CA. La prévision attribue une probabilité de 30 % au scénario baissier. Le scénario de base reçoit 53 %. Le scénario haussier reçoit 17 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Baissier | 30 % | 1778.18 (-24 %) | 1724.06 (-26 %) | 1754.95 (-24 %) |
| De base | 53 % | 2729.24 (+17 %) | 3131.25 (+35 %) | 3563.06 (+54 %) |
| Haussier | 17 % | 3128.58 (+34 %) | 3918.36 (+69 %) | 4892.47 (+111 %) |
| Pondéré | 100 % | 2511.81 (+8 %) | 2842.90 (+22 %) | 3246.63 (+41 %) |
Ce que cela signifie. La ligne pondérée correspond à la valeur moyenne obtenue après avoir accordé à chaque scénario une influence plus ou moins grande selon sa probabilité; il ne s’agit donc pas d’une prévision distincte.
Que faut-il pour que Fairfax réussisse ou échoue?
Le scénario de base combine donc la croissance des activités, des rachats sélectifs et une valorisation stable. Le scénario baissier suppose des bénéfices plus faibles, un nombre d’actions plus élevé et un multiple inférieur. Le scénario haussier suppose une croissance plus rapide de la valeur comptable, des rachats plus importants et une prime croissante par rapport à la valeur comptable.
Combien Fairfax gagne-t-elle et redonne-t-elle?
Fairfax a réalisé un bénéfice de souscription de 1 816,6 sur un flottant moyen de 37 362,3, ce qui a produit un avantage de 4,9 %. Selon sa convention relative au coût du flottant, ce chiffre apparaît comme un taux négatif de 4,9 %, puisque des activités de souscription rentables signifient que Fairfax a été payée pour détenir les fonds. Si la souscription est déficitaire, le flottant devient un financement coûteux.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Primes nettes acquises | 26,000.9 | 24,570.8 | 22,251.2 | 20,663.8 | 16,090.2 |
| Flottant | 39,344.3 | 35,380.3 | 33,415.9 | 29,083.7 | 25,936.8 |
| Flottant moyen | 37,362.3 | 34,398.1 | 31,249.8 | 27,775.2 | 24,320.9 |
| Avantage du flottant (%) | -4.9% | -5.2% | -4.9% | -4.0% | -3.3% |
| Intérêts et dividendes | 2,574.0 | 2,511.9 | 1,896.2 | 961.8 | 640.8 |
| Quote-part du bénéfice des sociétés associées | 816.1 | 956.3 | 1,022.2 | 1,022.4 | 402.0 |
Ce que cela signifie. Le pourcentage négatif associé à l’avantage du flottant est favorable à l’assureur : il signifie que l’assureur gagne effectivement de l’argent en détenant les primes des clients avant de payer les sinistres.
Combien un investisseur paie-t-il pour Fairfax aujourd’hui?
| Aujourd’hui (15 oct. 2026) | |
|---|---|
| Cours de l’action | 2,354.03 |
| Valeur marchande (calculée) | 47,009.7 |
| Ratio cours-bénéfice, 12 derniers mois (calculé) | 8.1x |
| Ratio cours-bénéfice, 12 prochains mois (calculé) | 9.1x |
| Ratio cours-valeur comptable (calculé) | 1.3x |
| Rendement du dividende (calculé) | 0.9% |
Ce que cela signifie. Le rendement du dividende utilise un versement annuel, et non quatre versements, puisque la société verse des dividendes une fois par année.