West Quartalszahlen
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: West berichtet am 29. Oktober 2026. Entscheidend ist, ob die Erholung die Margen und den operativen Cashflow erreicht.
Welche Prognose hat West für das Jahr abgegeben?
| Prognosezeitraum | Untergrenze | Obergrenze | Datum der Veröffentlichung | |
|---|---|---|---|---|
| Nettoumsatz Gesamtjahr 2026 | Jahr bis Dez. 2026 | 3.345,0 | 3.380,0 | 23. Juli 2026 |
| Organisches Nettoumsatzwachstum Gesamtjahr 2026 | Jahr bis Dez. 2026 | 10,0 % | 11,0 % | 23. Juli 2026 |
| Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie Gesamtjahr 2026 | Jahr bis Dez. 2026 | 8,85 | 9,05 | 23. Juli 2026 |
| Investitionsausgaben | Jahr bis Dez. 2026 | 250 | 275 | 23. Juli 2026 |
| Nettoumsatz drittes Quartal 2026 | Quartal bis Sept. 2026 | 820 | 835 | 23. Juli 2026 |
| Bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie drittes Quartal 2026 | Quartal bis Sept. 2026 | 2,14 | 2,24 | 23. Juli 2026 |
Was das bedeutet. Das organische Umsatzwachstum lässt Umsätze aus dem SmartDose-Geschäft mit 3,5 ml außen vor, nachdem es verkauft wurde, während das ausgewiesene Wachstum den Effekt des Verkaufs weiterhin enthält.
Hat West seine früheren Versprechen eingehalten?
West erhält für seine Prognosebilanz 3/5. In drei der fünf geprüften Jahre verfehlte das organische Wachstum die ursprüngliche Prognose. Währungseffekte, die sinkende COVID-Nachfrage, der Verkauf einer Anlage und der Abbau von Lagerbeständen bei Kunden beeinflussten die früheren Ergebnisse. Die entscheidende Frage ist nun, ob das Management die Bestellungen der Kunden gut genug versteht, um eine weitere späte Korrektur der Prognose zu vermeiden.
| Prognose des Managements | Geprüft | Übertroffen | Innerhalb | Unterboten |
|---|---|---|---|---|
| Nettoumsatz | 5 Jahre | 2 | 1 | 2 |
| Organisches Nettoumsatzwachstum (2021 und in der ursprünglichen Prognose für 2022 als organisches Umsatzwachstum bezeichnet) | 5 Jahre | 2 | 0 | 3 |
| Investitionsausgaben | 5 Jahre | 4 | 0 | 1 |
Wie sieht der Ergebnistrend von West über acht Quartale aus?
Die Abfolge der acht Quartale zeigt eine Erholung vom Tiefpunkt im März 2025. Auch die Bruttomarge erholte sich von den 33,2 % jenes Quartals. Das stützt die Einschätzung, dass sich die Auslastung der Fabriken und der Produktmix über mehrere Quartale hinweg verbessern und nicht nur in einem einzelnen Zeitraum.
| Juni 2026 | März 2026 | Dez. 2025 | Sept. 2025 | Juni 2025 | März 2025 | Dez. 2024 | Sept. 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 872,3 | 844,9 | 805,0 | 804,6 | 766,5 | 698,0 | 748,8 | 746,9 |
| Bruttomarge | 37,7 % | 35,1 % | 37,8 % | 36,6 % | 35,7 % | 33,2 % | 36,5 % | 35,4 % |
| Betriebsergebnis | 179,1 | 177,1 | 156,6 | 167,6 | 153,7 | 107,0 | 159,6 | 161,3 |
| Nettogewinn | 154,0 | 138,8 | 132,1 | 140,0 | 131,8 | 89,8 | 130,1 | 136,0 |
| Ergebnis je Aktie, verwässert | 2,15 | 1,92 | 1,82 | 1,92 | 1,82 | 1,23 | 1,78 | 1,85 |
| = Freier Cashflow | 80,8 | 47,2 | 175,0 | 133,9 | 101,9 | 58,1 | 85,2 | 98,8 |
Was das bedeutet. Die Angaben zum operativen Cashflow und zum freien Cashflow beziehen sich auf jedes Quartal, obwohl die Beschreibungen jährlich lauten, da die späteren Quartale aus den kumulierten Zahlen seit Jahresbeginn berechnet werden.
Worauf sollten Sie bei den nächsten Ergebnissen von West achten?
West hat die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal für den 29. Oktober 2026 vor Börsenbeginn angesetzt, gefolgt von einer Telefonkonferenz um 8 Uhr Eastern Time. Der Bericht sollte zeigen, ob sich die Erholung fortgesetzt hat, ob die Produktion in Dublin gestiegen ist und ob sich der Zahlungseingang nach der Cyberstörung verbessert hat. Die Umsätze allein werden diese Fragen nicht klären; Margen und operativer Cashflow müssen folgen.