Sherwin-Williams Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Das gewichtete Sherwin-Williams-Szenario liegt im Oktober 2029 bei 334,31 US-Dollar. Die Prognose für Sherwin-Williams hängt davon ab, eine Preiserhöhung von 8 % in dauerhaftes Cashflow-Wachstum umzuwandeln, ohne Absatzvolumen einzubüßen.
Wo könnten die Sherwin-Williams-Aktien 2029 stehen?
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bär | 30 % | 215,79 (-34 %) | 198,69 (-38 %) | 190,08 (-40 %) |
| Basis | 50 % | 325,30 (-1 %) | 336,58 (+3 %) | 346,08 (+7 %) |
| Bulle | 20 % | 405,32 (+23 %) | 469,68 (+43 %) | 521,22 (+60 %) |
| Gewichtet | 100 % | 308,45 (-6 %) | 321,83 (-1 %) | 334,31 (+4 %) |
Was das bedeutet. Die Zeile „Weighted“ zeigt den Durchschnittswert, nachdem Szenarien mit höherer Wahrscheinlichkeit stärker gewichtet wurden; sie ist kein weiteres mögliches Szenario.
Was muss für Sherwin-Williams gut laufen, und was könnte schiefgehen?
Das Basisszenario spiegelt eine normalisierte Prognose für 2026 nahe ihrem Mittelpunkt sowie einen Konsensumsatz von 26,26 Milliarden US-Dollar für 2027 wider. Danach wird von moderatem Wachstum ausgegangen. Das Bärenszenario bildet anhaltend schwache Nachfrage aus dem Wohnungsbau und der Industrie ab, während das Bullenszenario eine Erholung des Absatzvolumens, die erfolgreiche Durchsetzung der Preiserhöhung von 8 % bei Paint Stores und eine profitable Integration von Suvinil voraussetzt. Q2 zeigte bereits ein niedriges einstelliges Volumenwachstum, doch die Inflation bei Rohstoffen setzte die Bruttomarge unter Druck.
Das Bärenszenario setzt voraus, dass die schwache Nachfrage aus dem Wohnungsbau und der Industrie anhält, Kunden Preiserhöhungen ablehnen und die Margen schrumpfen. Fälligkeiten von Schulden schränken dann Aktienrückkäufe ein, während das Vertrauen in die Gewinne sinkt. Der Kurs erreicht im Oktober 2027 215,79 US-Dollar und bis Oktober 2029 190,08 US-Dollar. Die Wahrscheinlichkeit beträgt 30 %, weil der Nettogewinn 2025 trotz Umsatzwachstums zurückging, obwohl Wartungsnachfrage und das jüngste Volumenwachstum das Abwärtsszenario begrenzen.
Wie viel Cash erwirtschaftet Sherwin-Williams tatsächlich?
Der operative Cashflow überstieg 2025 den Nettogewinn. Das kann geschehen, weil Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte den Bilanzgewinn mindern, ohne im selben Zeitraum eine neue Cash-Zahlung zu erfordern. Nach den Investitionsausgaben betrug der konventionelle freie Cashflow 2.654,0 Millionen US-Dollar. Zieht man die aktienbasierte Vergütung ab, erhält man ein analytisches Maß für den „realen freien Cashflow“, weil die Aktionäre diese Vergütung letztlich durch Verwässerung tragen.
Die Investitionsausgaben sanken von 1.070,0 Millionen US-Dollar im Jahr 2024 auf 797,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2025. Dieser Rückgang steuerte 272,4 Millionen US-Dollar zur Verbesserung des konventionellen freien Cashflows bei. Ein Teil der Ausgaben unterstützte den Hauptsitz, Technologie, Filialen und die Expansion; ein anderer Teil diente dem Erhalt des bestehenden Geschäfts. Sherwin-Williams veröffentlicht nicht genügend Details, um den gesamten Rückgang als dauerhaft ausschüttungsfähigen Cashflow zu behandeln.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 3.451,6 | 3.153,2 | 3.521,9 | 1.919,9 | 2.244,6 |
| − Investitionsausgaben | 797,6 | 1.070,0 | 888,4 | 644,5 | 372,0 |
| = Freier Cashflow | 2.654,0 | 2.083,2 | 2.633,5 | 1.275,4 | 1.872,6 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 123,5 | 138,1 | 115,9 | 99,7 | 97,7 |
| = Realer freier Cashflow | 2.530,5 | 1.945,1 | 2.517,6 | 1.175,7 | 1.774,9 |
| Realer freier Cashflow, % des Umsatzes | 10,7 % | 8,4 % | 10,9 % | 5,3 % | 8,9 % |
Was das bedeutet. Der von dem Unternehmen selbst ausgewiesene freie Cashflow ist niedriger, weil Sherwin-Williams Bardividenden abzieht, wir bei unserer Berechnung jedoch nicht; von unserem realen freien Cashflow ziehen wir anschließend die an Mitarbeiter ausgegebenen Aktien ab.
Was zahlt ein Investor heute für Sherwin-Williams?
| Heute (16. Okt. 2026) | |
|---|---|
| Aktienkurs | 332,50 |
| Marktwert (berechnet) | 80.717,1 |
| Unternehmenswert (berechnet) | 93.312,0 |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis, letzte 12 Monate (berechnet) | 30,6x |
| Rendite auf den freien Cashflow (berechnet) | 3,3 % |
| Reale Free-Cashflow-Rendite (berechnet) | 3,1 % |
Was das bedeutet. Der Unternehmenswert ist etwas zu niedrig, weil Finanzierungsleasingverträge nicht berücksichtigt werden, die eine weitere Form von Schulden darstellen.