ELC Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die gewichtete Prognose für ELC liegt im Oktober 2027 bei 76,11 US-Dollar. Entscheidend ist, die Erholung in eine nachhaltige Nachfrage der Verbraucher und nachhaltige Cashflows zu verwandeln.
Wo könnte die ELC-Aktie in den einzelnen Prognosejahren stehen?
Der gewichtete Prognosepfad bleibt bis zum dritten Prognosedatum unter dem heutigen Kurs. Im Oktober 2027 liegt er bei 76,11 US-Dollar, was einschließlich Dividenden einer Rendite von -27 % entspricht. Im Oktober 2028 steigt er auf 87,02 US-Dollar, weiterhin eine Rendite von -15 %. Im Oktober 2029 erreicht er 97,12 US-Dollar oder einschließlich Dividenden -4 %.
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bär | 30 % | 37,97 (-63 %) | 29,91 (-69 %) | 27,25 (-70 %) |
| Basis | 55 % | 83,79 (-19 %) | 96,87 (-6 %) | 106,47 (+5 %) |
| Bulle | 15 % | 124,21 (+19 %) | 165,17 (+59 %) | 202,59 (+96 %) |
| Gewichtet | 100 % | 76,11 (-27 %) | 87,02 (-15 %) | 97,12 (-4 %) |
Was das bedeutet. Die Zeile „Gewichtet“ ist der wahrscheinlichkeitsbasierte Durchschnitt aus Bären-, Basis- und Bullen-Szenario und keine eigenständige Prognose.
Was könnte ELCs Basis-, Bären- und Bullen-Szenario antreiben?
Das Bären-Szenario hat eine Wahrscheinlichkeit von 30 %, das Basisszenario von 55 %. Das Bullen-Szenario hat eine Wahrscheinlichkeit von 15 %. Das Basisszenario setzt eine Erholung von Gewinn und Bewertung voraus. Im Bären-Szenario sind ein schwaches China-Geschäft und schwache Abverkäufe im Reiseeinzelhandel, Rabatte und stagnierende Einsparungen entscheidend. Für das Bullen-Szenario müssen neue Produkte und Einsparungen eine wiederkehrende Nachfrage stützen.
Wie viel Cash erwirtschaftet ELC wirklich?
Die Investitionsausgaben sanken von 1.040 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2022 auf 457 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2026. Das hilft dem freien Cashflow, doch Fabriken, Verkaufstheken und digitale Systeme benötigen weiterhin Investitionen. Nach Abzug von 310 Millionen US-Dollar aktienbasierter Vergütung ergibt sich ein analytischer „echter freier Cashflow“ von 1.006 Millionen US-Dollar, weil an Mitarbeiter ausgegebene Aktien bestehende Eigentümer verwässern, auch wenn dafür kein operativer Cashflow verwendet wird.
| Jun. 2026 | Jun. 2025 | Jun. 2024 | Jun. 2023 | Jun. 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 1.773 | 1.272 | 2.360 | 1.731 | 3.040 |
| − Investitionsausgaben | 457 | 602 | 919 | 1.003 | 1.040 |
| = Freier Cashflow | 1.316 | 670 | 1.441 | 728 | 2.000 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 310 | 304 | 325 | 267 | 331 |
| = Echter freier Cashflow | 1.006 | 366 | 1.116 | 461 | 1.669 |
| Freier Cashflow, % des Umsatzes | 8,7 % | 4,7 % | 9,2 % | 4,6 % | 11,3 % |
Was das bedeutet. Der echte freie Cashflow ist niedriger, weil die Bezahlung von Mitarbeitern mit Aktien kein Cash erfordert, ihnen aber einen Teil des Unternehmens gibt.
Was zahlt ein Anleger heute für ELC?
Das nachlaufende und das zukunftsbezogene Kurs-Gewinn-Verhältnis erzählen sehr unterschiedliche Geschichten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis bezeichnet den Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie: Das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis verwendet die vergangenen zwölf Monate, während das zukunftsbezogene Kurs-Gewinn-Verhältnis eine Schätzung verwendet. Das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis von Estée Lauder von 215,3× spiegelt den ungewöhnlich niedrigen jüngsten Gewinn wider, während das zukunftsbezogene Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26,8× eine deutlich stärkere Zukunft voraussetzt. Die bereinigte Gewinnprognose des Managements je Aktie für das Geschäftsjahr 2027 impliziert ein anderes Multiple, weil die aufgeführte zukunftsbezogene Kennzahl einen anderen Zeitraum oder eine andere Anpassungspolitik verwendet.
| Heute (19. Okt. 2026) | |
|---|---|
| Aktienkurs | 105,50 |
| Marktwert (berechnet) | 38.225,05 |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis, letzte 12 Monate (berechnet) | 215,3x |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis, nächste 12 Monate (berechnet) | 26,8x |
| Rendite des freien Cashflows (berechnet) | 3,4 % |
| Rendite des echten freien Cashflows (berechnet) | 2,6 % |
Was das bedeutet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des vergangenen Jahres ist deutlich höher als das des kommenden Jahres, weil das Unternehmen zuletzt sehr wenig verdient hat, Analysten im kommenden Jahr aber deutlich höhere Gewinne erwarten.