研究備忘錄Mastercard Incorporated (MA) · NYSE備忘錄日期 2026年10月10日
Mastercard 股票分析：2026年10月預測、現金流與估值
根據 MyStockButler 2026年10月的分析：加權情景於2029年10月達到US$718.71。這取決於網絡增長及付費服務能否繼續跑贏激勵措施、路由壓力及BVNK的成本。
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今日股價，美元
718.71 (+27 %)
加權情景，2029年10月
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市盈率，過去12個月
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Mastercard的股價到2029年可能是多少？
加權預測於2027年10月為US$628.65，意味總回報為10%。於2029年10月達到US$718.71，意味總回報為27%。最終日期的情景介乎US$421.58至US$1,106.97。基本情景的機率為55%。看淡情景為25%；看好情景為20%。
| 情景 | 機率 | 2027年10月 | 2028年10月 | 2029年10月 |
|---|---|---|---|---|
| 看淡 | 25 % | 461.09 (-19 %) | 433.57 (-23 %) | 421.58 (-25 %) |
| 基本 | 55 % | 650.71 (+14 %) | 687.84 (+21 %) | 712.58 (+26 %) |
| 看好 | 20 % | 777.41 (+36 %) | 937.32 (+65 %) | 1106.97 (+95 %) |
| 加權 | 100 % | 628.65 (+10 %) | 674.17 (+19 %) | 718.71 (+27 %) |
Mastercard可能有甚麼利好或利淡因素？
旅遊轉弱、替代路由及Capital One的扣賬卡遷移令活動放慢。激勵措施持續跑贏GDV，而商戶及監管壓力拖累定價。較低的現金轉換率減少回購，而投資者給予較低估值倍數。這一路徑在首年達到$461.09，最後一年達到$421.58，均包括股息。其機率為25%，因為營運及估值風險明顯，儘管歷史盈利淨額上升令持續惡化的可能性較低。
樂觀情境初期達到$777.41，最終達到$1,106.97。服務維持可重複性，激勵措施趨於穩定，新市場帶來付費活動，而現金產生能力支持更大規模的回購。其概率為20%，因為每項條件均屬合理，但BVNK的貢獻及新市場的經濟效益仍未獲證實。
Mastercard實際上產生多少現金？
| 截至2025年12月止年度 | 截至2024年12月止年度 | 截至2023年12月止年度 | 截至2022年12月止年度 | 截至2021年12月止年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 自由現金流（計算所得） | 17,159 | 14,306 | 11,609 | 10,753 | 9,056 |
| 以股份支付的薪酬 | 597 | 526 | 460 | 295 | 273 |
| 實際自由現金流（扣除股份薪酬後）（計算所得） | 16,562 | 13,780 | 11,149 | 10,458 | 8,783 |
| 每股自由現金流（計算所得） | 18.94 | 15.43 | 12.27 | 11.07 | 9.13 |
| 每股實際自由現金流（計算所得） | 18.28 | 14.87 | 11.79 | 10.77 | 8.85 |
投資者今日為Mastercard支付多少？
| 今日（2026年10月9日） | |
|---|---|
| 股價 | 574.76 |
| 市值（計算所得） | 503,495.47 |
| 企業價值（計算所得） | 516,529.47 |
| 市盈率，過去12個月（計算值） | 31.6x |
| 市盈率，未來12個月（計算值） | 24.9x |
| 自由現金流收益率（計算所得） | 3.3% |