Action RBI : dividende — octobre 2026
Le dividende de RBI a augmenté chaque année, passant de 2,12 $ en 2021 à 2,48 $ en 2025, et la cible pour 2026 est de 2,60 $. Le dividende de RBI est couvert par les liquidités, mais de justesse : les dividendes et les distributions de parts de société en commandite échangeables ont absorbé 1 108 millions $ US, laissant environ 305 millions $ US avant les autres emplois.
Combien RBI verse-t-elle en dividendes au fil du temps?
Dans le scénario de base, le dividende augmente lentement, passant de 2,60 $ à 2,76 $, puis à 2,92 $. Cela correspond à une croissance annuelle de 6 %, inférieure à l’ambition de la direction pour le bénéfice d’exploitation, tandis que la société vise un dividende durable et un ratio de distribution d’environ 60 %. Dans le scénario pessimiste, le dividende reste à 2,60 $ avant d’être réduit à 2,34 $ si la pression sur les liquidités persiste. Dans le scénario optimiste, il atteint 3,10 $ à mesure que les besoins d’investissement diminuent. Le dividende récent a augmenté chaque année, passant de 2,12 $ en 2021 à 2,48 $ en 2025, et la cible pour 2026 est de 2,60 $.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 9,434 | 8,406 | 7,022 | 6,505 | 5,739 |
| BPA, dilué | 2.63 | 3.18 | 3.76 | 3.25 | 2.69 |
| Dividende par action | 2.48 | 2.32 | 2.20 | 2.16 | 2.12 |
Le dividende de RBI cadre-t-il avec ses flux de trésorerie disponibles?
De 2021 à 2025, les dividendes et les rachats d’actions ont absorbé presque tous les flux de trésorerie disponibles présentés dans le tableau. En 2023, les distributions ont dépassé les flux de trésorerie disponibles de l’année, tandis que la dette nette à la fin de la période était légèrement supérieure à celle du début. Les acquisitions sont également survenues par vagues, et la dette émise en 2024 reflétait largement un refinancement plutôt qu’une nouvelle capacité de dépenses.
Après les dépenses en immobilisations et le remboursement du principal des contrats de location-financement, les flux de trésorerie disponibles de 2025 s’élevaient à 1 413 millions $ US. Les dividendes et les distributions de parts de société en commandite échangeables ont absorbé 1 108 millions $ US, laissant environ 305 millions $ US avant les autres emplois.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie disponibles | 1,413 | 1,266 | 1,170 | 1,359 | 1,589 |
| − Dividendes versés | 1,108 | 1,029 | 990 | 971 | 974 |
| − Rachats d’actions | 0 | 0 | 500 | 326 | 551 |
| = Flux de trésorerie disponibles non distribués | 304 | 234 | 58 | 59 | |
| = Distributions supérieures aux flux de trésorerie disponibles | 323 | ||||
| Versé aux actionnaires | 1,108 | 1,029 | 1,490 | 1,297 | 1,525 |
Qu’est-ce qui pourrait changer le dividende de RBI?
| octobre 2027 | octobre 2028 | octobre 2029 | |
|---|---|---|---|
| Bénéfice | 1,980 (1,753 / 2,060) | 2,110 (1,715 / 2,255) | 2,234 (1,694 / 2,426) |
| Actions (millions) | 450 (454 / 445) | 450 (457 / 442) | 450 (460 / 440) |
| Dividendes par action | 2.60 (2.60 / 2.60) | 2.76 (2.60 / 2.85) | 2.92 (2.34 / 3.10) |
| Cours-bénéfice | 16.00 (13.50 / 18.00) | 16.00 (12.50 / 19.00) | 15.50 (11.50 / 20.00) |
Quel est le rendement du dividende de RBI aujourd’hui?
Les revenus ont augmenté sur l’ensemble de la période de cinq ans, mais la marge d’exploitation s’est resserrée et les flux de trésorerie disponibles de la société, en proportion des revenus, ont diminué. Le BPA dilué a reculé par rapport à son sommet de 2023. La dette nette s’élevait à 12 416 millions $ US en 2025. Le rendement des flux de trésorerie disponibles de la société est de 4,4 % avant la rémunération à base d’actions et de 3,9 % après celle-ci. Le rendement du dividende est de 3,7 %, tandis que le rendement des rachats d’actions est de 0,0 %.