Action CAE : prévisions et valeur — octobre 2026
Le scénario pondéré de CAE s’établit à 30,75 $ CA en octobre 2027 et à 40,21 $ CA en octobre 2029. Il repose sur l’exécution, le taux d’utilisation, la conversion des flux de trésorerie et la réduction de la dette.
Où pourraient se trouver les actions de CAE en octobre 2029?
Le scénario baissier a une probabilité de 30 %. Le scénario de base a une probabilité de 50 %. Le scénario haussier a une probabilité de 20 %. Pour l’exercice 2030, la direction vise de 125 à 150 millions $ CA d’économies de transformation annuelles et de 950 millions à 1 milliard $ CA de résultat d’exploitation sectoriel ajusté.
La prévision s’attend à ce que CAE perde de la valeur sur un an, retrouve à peu près son cours actuel sur deux ans et produise un rendement positif sur trois ans. Le cours pondéré est de 30,75 $ CA en octobre 2027, soit une perte de 10 % dividendes compris. Il atteint 34,49 $ CA en octobre 2028, soit un gain de 1 %, puis 40,21 $ CA en octobre 2029, soit un gain de 18 %.
| Scénario | Probabilité | Octobre 2027 | Octobre 2028 | Octobre 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Baissier | 30% | 19.59 (-43%) | 17.66 (-48%) | 21.79 (-36%) |
| Base | 50% | 32.58 (-4%) | 37.56 (+10%) | 42.63 (+25%) |
| Haussier | 20% | 42.92 (+26%) | 52.07 (+53%) | 61.79 (+81%) |
| Pondéré | 100% | 30.75 (-10%) | 34.49 (+1%) | 40.21 (+18%) |
Que doit-il se passer pour que CAE réussisse ou échoue?
Le scénario baissier prévoit 650 millions $ CA en 2027 et 620 millions $ CA en 2028, avant une remontée à 650 millions $ CA en 2029. Il suppose des pertes de clients, des retards dans la défense et des économies réalisées tardivement. Le scénario haussier prévoit 800 millions $ CA en 2027, 880 millions $ CA en 2028 et 960 millions $ CA en 2029, grâce à un taux d’utilisation plus élevé, à des contrats attribués et financés et à des économies s’approchant de la cible de la direction pour l’exercice 2030.
Combien de liquidités CAE génère-t-elle réellement?
Selon la convention du tableau, les dépenses en immobilisations se sont élevées à 287,8 millions $ CA et les paiements de loyers à 61,1 millions $ CA au cours de l’exercice 2026. Il reste donc 443,0 millions $ CA de flux de trésorerie disponibles. Le chiffre « réels » du tableau est inférieur, car il considère les 36,7 millions $ CA de rémunération à base d’actions comme un coût pour les propriétaires.
| Mars 2026 | Mars 2025 | Mars 2024 | Mars 2023 | Mars 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 791.9 | 896.5 | 566.9 | 408.4 | 418.2 |
| − Dépenses en immobilisations | 287.8 | 356.2 | 329.8 | 268.8 | 272.2 |
| = Flux de trésorerie disponibles | 443.0 | 480.4 | 167.6 | 56.2 | 56.5 |
| − Rémunération à base d’actions | 36.7 | 25.2 | 14.8 | 6.1 | 7.8 |
| = Flux de trésorerie disponibles réels | 406.3 | 455.2 | 152.8 | 50.1 | 48.7 |
Ce que cela signifie. Les flux de trésorerie disponibles calculés par l’entreprise diffèrent des nôtres parce qu’ils suivent des règles différentes, en ajoutant certaines rentrées de fonds, comme l’argent reçu de placements ou de ventes d’actifs, et, certaines années, en soustrayant d’autres éléments.
Que paie aujourd’hui un investisseur pour CAE?
Le 18 octobre 2026, un cours de 34,10 $ CA à un ratio cours-bénéfice prévisionnel de 26,9 fois implique un bénéfice par action d’environ 1,27 $ CA pour les 12 prochains mois. Cela se situe près de la limite supérieure des prévisions de CAE pour le bénéfice par action ajusté de l’exercice 2027, soit de 1,21 à 1,28 $ CA. Toutefois, le bénéfice par action ajusté de l’exercice 2026 s’élevait à 1,41 $ CA selon la définition mise à jour; le ratio prévisionnel ne démontre donc pas encore une croissance par rapport à une base uniforme.
| Aujourd’hui (18 oct. 2026) | |
|---|---|
| Cours de l’action | 34.10 |
| Ratio cours-bénéfice, 12 derniers mois (calculé) | 37.9x |
| Ratio cours-bénéfice, 12 prochains mois (calculé) | 26.9x |
| Rendement des flux de trésorerie disponibles (calculé) | 4.1% |
| Rendement des flux de trésorerie disponibles réels (calculé) | 3.7% |
Ce que cela signifie. La valeur d’entreprise est supérieure à la valeur boursière parce qu’elle ajoute la dette de l’entreprise et soustrait ses liquidités, montrant ce qu’il en coûterait pour acheter l’ensemble de ses activités.