ONEOK Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die gewichtete Prognose für ONEOK erreicht im Oktober 2029 144,03 US-Dollar. Sie hängt davon ab, dass das EBITDA-Wachstum bis zum Gewinn durchschlägt und nach Schuldendienst, Verwässerung und dem Anspruch von Apollo ein realer freier Cashflow je Aktie entsteht.
Wo könnte die ONEOK-Aktie 2029 stehen?
Die Prognose setzt den gewichteten Aktienkurs von ONEOK im Oktober 2027 auf 116,79 US-Dollar. Einschließlich Dividenden entspricht das einer Gesamtrendite von 30 %. Im Oktober 2028 erreicht der Kurs 128,61 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 47 % entspricht. Im Oktober 2029 liegt der gewichtete Kurs bei 144,03 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 68 % entspricht.
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bär | 27 % | 84,37 (-5 %) | 77,49 (-8 %) | 74,02 (-8 %) |
| Basis | 53 % | 123,73 (+37 %) | 137,27 (+57 %) | 153,97 (+79 %) |
| Bulle | 20 % | 142,20 (+57 %) | 174,68 (+97 %) | 212,21 (+142 %) |
| Gewichtet | 100 % | 116,79 (+30 %) | 128,61 (+47 %) | 144,03 (+68 %) |
Was muss bei ONEOK richtig oder schiefgehen?
Der Bärenpfad beginnt bei 7.900 Millionen US-Dollar und erreicht 8.300 Millionen US-Dollar. Er spiegelt geringere Volumina, verzögerte Projekte und Integrationskosten wider. Der Bullenpfad beginnt bei 9.000 Millionen US-Dollar und erreicht 10.498 Millionen US-Dollar. Er setzt stärkere Anbindungen, wiederkehrende Synergien und pünktliche Projektstarts voraus. Der Durchsatz stieg im jüngsten Quartal um 7 %, doch das NGL-EBITDA fiel von 673 Millionen US-Dollar auf 659 Millionen US-Dollar. Das zeigt, warum höhere Volumina keine höheren Segmentgewinne garantieren.
Wie viel Cash erwirtschaftet ONEOK tatsächlich?
Gewinne können ausgewiesen werden, bevor Kunden zahlen, und Cash kann in Vorräte oder Forderungen fließen, bevor er im Ergebnis erscheint. Der freie Cashflow bezeichnet den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit abzüglich der Investitionen. Der „reale freie Cashflow“ geht weiter und zieht aktienbasierte Vergütung ab, weil eine in Aktien geleistete Vergütung bestehende Eigentümer verwässern kann.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus der Geschäftstätigkeit | 5.599 | 4.888 | 4.421 | 2.906 | 2.546 |
| − Investitionen | 3.152 | 2.021 | 1.595 | 1.202 | 697 |
| = Freier Cashflow | 2.447 | 2.867 | 2.826 | 1.704 | 1.849 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 108 | 102 | 63 | 53 | 54 |
| = Realer freier Cashflow | 2.339 | 2.765 | 2.763 | 1.651 | 1.795 |
Was das bedeutet. Das Unternehmen zahlt die aktienbasierte Vergütung nicht in bar, aber wir ziehen sie ab, weil die Ausgabe von Aktien an Mitarbeiter den Eigentumsanteil der Aktionäre verringert.
Was zahlt ein Anleger heute für ONEOK?
Beginnen wir mit dem KGV, das den Aktienkurs mit dem Jahresgewinn vergleicht. Es ist leicht zu verstehen, doch der Gewinn enthält Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte – die buchhalterischen Kosten für die Nutzung von Pipelines und Anlagen im Zeitverlauf. 2025 beliefen sich die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte auf 1,514 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn wird außerdem durch die Bilanzierung von Übernahmen beeinflusst, daher braucht das KGV einen Cashflow-Check.
| Heute (18. Okt. 2026) | |
|---|---|
| Aktienkurs | 93,31 |
| KGV, vergangene 12 Monate (berechnet) | 16,1x |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis, nächste 12 Monate (berechnet) | 15,1x |
| Unternehmenswert / Umsatz, vergangene 12 Monate (berechnet) | 2,3x |
| Rendite des freien Cashflows (berechnet) | 4,2 % |
| Reale Free-Cashflow-Rendite (berechnet) | 4,0 % |
Was das bedeutet. Der Unternehmenswert liegt über dem Börsenwert, weil er die Schulden des Unternehmens hinzurechnet und dessen Cash abzieht. So wird geschätzt, was der Kauf des gesamten Geschäfts kosten würde.