Morgan Stanley Quartalszahlen am 14. Januar 2027
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Morgan Stanleys nächste Ergebnisse werden am 14. Januar 2027 erwartet. Bei Morgan Stanley ist darauf zu achten, ob sich die außergewöhnlichen Zuflüsse im Wealth-Geschäft in nachhaltige Erträge verwandeln.
Welche Prognose hat Morgan Stanley für 2027 gegeben?
Das kurzfristige Versprechen des Managements ist bescheiden: Der Zinsertrag im Wealth Management sollte sich im Q4 erholen und 2027 hauptsächlich durch die Kreditvergabe wachsen.
CFO Sharon Yeshaya bezeichnete das Einlagenwachstum als eine Investition, deren Vorteile sich im Laufe der Zeit zeigen sollten. Die entscheidende Frage ist, ob die neuen Kredite nach Finanzierungskosten und Kreditausfällen ausreichend Ertrag bringen. Die übergeordneten Ziele sind eine Rendite auf das materielle Eigenkapital von 20 % – ein am nutzbaren Eigenkapital der Aktionäre gemessener Gewinn – und eine Vorsteuer-Marge im Wealth-Geschäft von 30 %. Das Management strebt außerdem eine unternehmensweite Kostenquote von 70 % an; die nächste Frage lautet daher, ob Analysten diesen Versprechen Glauben schenken.
Hat Morgan Stanley seine früheren Versprechen gehalten?
Morgan Stanley übertraf 2025 seine ROTCE- und Effizienzziele und kam seinem Margenziel für das Wealth Management nahe. Ein starkes Jahr beweist noch keine Leistung über einen vollständigen Geschäftszyklus hinweg, gibt den Aktionären aber einen konkreten Maßstab für die Beurteilung der Vergütung.
Wie entwickelten sich Umsatz und Gewinn von Morgan Stanley in den vergangenen acht Quartalen?
Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 11,6 %, während das Ergebnis vor Steuern um 7,5 % zulegte. Das verwässerte EPS stieg um 8,2 %, doch der Gewinn wuchs langsamer als der Umsatz, weil auch die Kosten und Kreditrückstellungen zunahmen.
| Sep. 2026 | Jun. 2026 | Mär. 2026 | Dez. 2025 | Sep. 2025 | Jun. 2025 | Mär. 2025 | Dez. 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 20.338 | 21.348 | 20.580 | 17.890 | 18.224 | 16.792 | 17.739 | 16.223 |
| Betriebsergebnis | 6.478 | 7.348 | 7.011 | 5.760 | 6.028 | 4.622 | 5.544 | 4.906 |
| Nettogewinn | 4.909 | 5.581 | 5.567 | 4.397 | 4.610 | 3.539 | 4.315 | 3.714 |
| EPS, verwässert | 3,03 | 3,46 | 3,43 | 2,68 | 2,80 | 2,13 | 2,60 | 2,22 |
Was das bedeutet. Das „Betriebsergebnis“ ist hier tatsächlich das Ergebnis vor Ertragsteuern und umfasst Zinsen, Investments und die Banktochtergesellschaften des Unternehmens; es handelt sich daher nicht um den üblichen Gewinn aus dem Betrieb des Kerngeschäfts.
Worauf sollten Anleger bei den nächsten Ergebnissen von Morgan Stanley achten?
Die für den 14. Januar 2027 angesetzten Q4-Ergebnisse werden die versprochene Erholung des Nettozinsertrags und die Qualität des Wachstums im Wealth-Geschäft auf die Probe stellen. Im Q3 wurden 232 Milliarden US-Dollar an Nettoneuvermögen erzielt, davon etwas mehr als die Hälfte im Zusammenhang mit Börsengängen. Ein Börsengang macht Aktien öffentlich handelbar, doch Haltefristen können Verkäufe und eine Diversifizierung verzögern. Der entscheidende Beleg ist, ob diese Vermögenswerte nach Ablauf der Beschränkungen bei Morgan Stanley verbleiben und Beratungserträge generieren.