Hormel Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die gewichtete Prognose setzt den Hormel-Aktienkurs im Oktober 2027 bei 17,10 US-Dollar, im Oktober 2028 bei 18,22 US-Dollar und im Oktober 2029 bei 20,49 US-Dollar an. Entscheidend sind die Erholung von Volumen und Margen sowie die Umsetzung bei Brakebush.
Wo könnte die Hormel-Aktie 2029 stehen?
Die Prognose deutet auf schwache kurzfristige Renditen hin, gefolgt von einer moderaten Erholung, wenn Hormel seinen Plan umsetzt. Der gewichtete Aktienkurs liegt im Oktober 2027 bei 17,10 US-Dollar; einschließlich Dividenden entspricht das einem Verlust von 13 % gegenüber den heutigen 21,06 US-Dollar. Im Oktober 2028 erreicht er 18,22 US-Dollar, weiterhin ein Verlust von 2 %, bevor er im Oktober 2029 auf 20,49 US-Dollar steigt, ein Gewinn von 14 %.
Die Ergebnisse für 2029 liegen weiterhin weit auseinander: Im Bärenfall werden 9,77 US-Dollar erreicht, im Bullenfall 32,34 US-Dollar. Der Basisfall ist am wahrscheinlichsten, weil er eine Erholung unterstellt, ohne eine vollständige Neubewertung des operativen Geschäfts vorauszusetzen.
| Fall | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bärenfall | 28 % | 11,99 (-38 %) | 9,88 (-42 %) | 9,77 (-37 %) |
| Basisfall | 54 % | 18,11 (-8 %) | 19,62 (+4 %) | 22,10 (+22 %) |
| Bullenfall | 18 % | 21,99 (+10 %) | 27,00 (+40 %) | 32,34 (+71 %) |
| Gewichtet | 100 % | 17,10 (-13 %) | 18,22 (-2 %) | 20,49 (+14 %) |
Was muss bei Hormel richtig oder schiefgehen?
Der Basispfad unterstellt ein moderates Umsatzwachstum, eine Stabilisierung im Retail-Geschäft, ein widerstandsfähiges Foodservice-Geschäft und teilweise Vorteile durch Brakebush. Er nähert sich dem historischen bereinigten Durchschnitt an, gestützt durch ein bereinigtes Betriebsergebnis von 266 Millionen US-Dollar im Juli gegenüber 254 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Der Bärenfall spiegelt sinkende organische Mengen, schwache Margen und Akquisitionskosten vor dem Eintreten von Einsparungen wider. Der Bullenfall setzt die Weitergabe von Kosten, Einsparungen in den Werken und den angestrebten Beitrag von Brakebush voraus.
| Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 | |
|---|---|---|---|
| Normales Betriebsergebnis | 1.128 (1.025 / 1.200) | 1.194 (968 / 1.300) | 1.248 (1.029 / 1.391) |
| Aktien (Millionen) | 551 (551 / 551) | 551 (551 / 551) | 551 (551 / 550) |
| Dividenden je Aktie | 1,18 (1,17 / 1,18) | 1,20 (1,17 / 1,21) | 1,22 (1,17 / 1,24) |
| Unternehmenswert im Verhältnis zum normalen Betriebsergebnis | 11,50 (9,50 / 12,50) | 11,50 (9,00 / 13,50) | 12,00 (8,50 / 14,50) |
| Nettoverschuldung | 3.001 (3.132 / 2.892) | 2.917 (3.270 / 2.672) | 2.794 (3.364 / 2.367) |
Wie viel Cash erwirtschaftet Hormel tatsächlich?
Die aktienbasierte Vergütung verringerte den analytischen „realen freien Cashflow“ auf 509 Millionen US-Dollar. Hormel zahlte im Geschäftsjahr 2025 Rekorddividenden von 633 Millionen US-Dollar, also mehr als diesen Wert. Das Unternehmen verfügt weiterhin über cashgenerierende Geschäftsbereiche, doch Ausschüttungen, Investitionen und das Working Capital machen die Bilanz insgesamt wichtiger.
| Okt. 2025 | Okt. 2024 | Okt. 2023 | Okt. 2022 | Okt. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 845.251 | 1.266.738 | 1.047.847 | 1.134.977 | 1.001.934 |
| − Investitionsausgaben | 310.902 | 256.441 | 270.211 | 278.918 | 232.416 |
| = Freier Cashflow | 534.349 | 1.010.297 | 777.636 | 856.059 | 769.518 |
| − Aktienvergütung | 25.602 | 23.233 | 24.077 | 24.943 | 24.744 |
| = Realer freier Cashflow | 508.747 | 987.064 | 753.559 | 831.116 | 744.774 |
| Realer freier Cashflow, % des Umsatzes | 4,2 % | 8,3 % | 6,2 % | 6,7 % | 6,5 % |
Was das bedeutet. Der reale freie Cashflow ist niedriger, weil an Mitarbeiter ausgegebene Aktien heute zwar kein Cash kosten, aber einen Teil des Unternehmens abgeben.
Was zahlt ein Anleger heute für Hormel?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, kurz KGV, vergleicht den Aktienkurs mit dem Jahresgewinn. Die nachlaufende Variante verwendet das vergangene Jahr, die zukunftsgerichtete Variante eine Schätzung. Wenn ein Unternehmen im vergangenen Jahr 1 US-Dollar verdient hat, für das kommende Jahr aber 2 US-Dollar erwartet, entspricht ein Kurs von 20 US-Dollar dem 20-Fachen des vergangenen Gewinns, aber dem 10-Fachen des erwarteten Gewinns. Hormels zukunftsgerichtete Bewertung setzt daher voraus, dass sich der bereinigte Gewinn erholt.