Freeport-McMoRan Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Das gewichtete Szenario für Freeport-McMoRan liegt im Oktober 2027 bei 77,29 US-Dollar und im Oktober 2029 bei 85,18 US-Dollar, wobei dem Basisszenario eine Wahrscheinlichkeit von 55 % zukommt. Es hängt davon ab, dass die Erholung der Grasberg-Produktion von Freeport-McMoRan nach Investitionen und Ansprüchen der Partner Cash erwirtschaftet.
Wo könnte die Freeport-McMoRan-Aktie im Jahr 2029 stehen?
Der gewichtete Kurs liegt im Oktober 2027 bei 77,29 US-Dollar, eine Rendite von +11 %. Am finalen Datum, im Oktober 2029, liegt er bei 85,18 US-Dollar, eine Rendite von +24 %. Auf das Bären-Szenario entfallen 25 % Wahrscheinlichkeit, auf das Basisszenario 55 % und auf das Bullen-Szenario 20 %.
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bär | 25 % | 23,30 (-66 %) | 16,52 (-75 %) | 9,20 (-85 %) |
| Basis | 55 % | 76,20 (+10 %) | 86,61 (+26 %) | 87,00 (+27 %) |
| Bulle | 20 % | 147,79 (+112 %) | 172,59 (+149 %) | 175,15 (+154 %) |
| Gewichtet | 100 % | 77,29 (+11 %) | 86,28 (+25 %) | 85,18 (+24 %) |
Was das bedeutet. Die gewichtete Zeile ist der Durchschnittswert über die Bären-, Basis- und Bullen-Szenarien, nachdem jedes Szenario entsprechend seiner Wahrscheinlichkeit gewichtet wurde.
Was muss bei Freeport-McMoRan gut laufen – und was könnte schiefgehen?
Das Bären-Szenario fällt von 5,755 Milliarden US-Dollar auf 4,88 Milliarden US-Dollar, da schwache Preise und ein unterbrochener Neustart zu einer Unterauslastung der Kapazität führen. Das Bullen-Szenario erreicht 17,76 Milliarden US-Dollar, bevor es 2029 auf 17,99 Milliarden US-Dollar steigt – Ausdruck starker Preise, einer rechtzeitigen Goldproduktion und einer wiederholbaren Laugungsproduktion. Die Kupferverkäufe und die Grasberg-Produktion von FCX gingen 2025 beide deutlich zurück, während das jüngste Quartal weiterhin 7.029 Millionen US-Dollar Umsatz und 2.003 Millionen US-Dollar operatives Ergebnis auswies.
Das Basisszenario erreicht zunächst 76,20 US-Dollar und zuletzt 87,00 US-Dollar. Seine Wahrscheinlichkeit von 55 % ist am höchsten, weil es der stufenweisen Erholung des Managements folgt, ohne anzunehmen, dass jedes Wachstumsprojekt erfolgreich ist. Hohe Investitionsausgaben und Ausschüttungen an Partner verhindern eine schnellere Verbesserung von Cashflow und Bewertung.
| Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 | |
|---|---|---|---|
| EBITDA | 11.480 (5.755 / 17.760) | 12.300 (5.380 / 18.730) | 12.300 (4.880 / 17.990) |
| Aktien (Millionen) | 1.432 (1.436 / 1.427) | 1.428 (1.437 / 1.418) | 1.423 (1.437 / 1.410) |
| Dividenden je Aktie | 0,60 (0,60 / 0,60) | 0,60 (0,30 / 0,80) | 0,60 (0,30 / 1,00) |
| Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA | 10,00 (7,50 / 12,00) | 10,50 (7,00 / 13,00) | 10,50 (6,50 / 13,50) |
| Nettoverschuldung | 5.692 (9.700 / 2.196) | 5.504 (13.925 / -1.319) | 5.316 (18.500 / -4.042) |
Was das bedeutet. Eine negative Nettoverschuldung bedeutet, dass das Unternehmen nach Ausschluss der separat ausgewiesenen Leasingverbindlichkeiten mehr Barmittel als geliehenes Geld hätte.
Wie viel Cash erwirtschaftet Freeport-McMoRan tatsächlich?
2025 erwirtschaftete das operative Geschäft 5,610 Milliarden US-Dollar, während die Investitionsausgaben 4,494 Milliarden US-Dollar verbrauchten. Der ausgewiesene Restbetrag belief sich auf 1,079 Milliarden US-Dollar; nach aktienbasierter Vergütung betrug der analytische „reale freie Cashflow“ von Freeport 958 Millionen US-Dollar. Seine Marge lag bei 3,7 % und damit deutlich unter den 24,0 % aus dem Jahr 2021.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus dem operativen Geschäft | 5.610 | 7.160 | 5.279 | 5.139 | 7.715 |
| − Investitionsausgaben | 4.494 | 4.808 | 4.824 | 3.469 | 2.115 |
| = Freier Cashflow | 1.079 | 2.311 | 452 | 1.663 | 5.575 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 121 | 109 | 109 | 95 | 98 |
| = Realer freier Cashflow | 958 | 2.202 | 343 | 1.568 | 5.477 |
Was das bedeutet. Die Null bei den gezahlten Zinsen bedeutet nicht, dass das Unternehmen keine Zinsen gezahlt hat; seine bar gezahlten Zinsen waren bereits im Cashflow aus dem operativen Geschäft enthalten.
Was zahlt ein Anleger heute für Freeport-McMoRan?
Das nachlaufende KGV beträgt 34,4x und basiert auf abgeschlossenen Ergebnissen. Das erwartete KGV beträgt 16,4x und basiert auf einer Prognose. Diese Multiplikatoren implizieren einen Anstieg des Gewinns je Aktie von etwa 2,03 US-Dollar auf 4,26 US-Dollar. Das niedrigere Multiple ist daher kein zweiter Kurs: Es ist derselbe Kurs, angewandt auf eine deutlich optimistischere Gewinnannahme.