A. O. Smith Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom November 2026: Der gewichtete Kurs von A. O. Smith liegt im November 2027 bei 59,17 US-Dollar – einschließlich Dividenden ein Gesamtverlust von 4 % – und erreicht im November 2029 69,46 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 18 % entspricht. Entscheidend ist, dass Preissetzung, Inflation, Heizkessel, Leonard und Treatment gemeinsam wirken.
Wo könnte die A. O. Smith-Aktie im November 2029 stehen?
Der gewichtete Pfad deutet zunächst auf einen moderaten Rückgang und anschließend auf eine Erholung hin. Der gewichtete Kurs liegt im November 2027 bei 59,17 US-Dollar, einschließlich Dividenden ein Gesamtverlust von 4 %. Im November 2028 steigt er auf 64,12 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 7 % entspricht. Im November 2029 erreicht er 69,46 US-Dollar, eine Gesamtrendite von 18 %.
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | November 2027 | November 2028 | November 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bären-Szenario | 27 % | 46,66 (-24 %) | 42,91 (-27 %) | 40,97 (-28 %) |
| Basis | 53 % | 61,84 (+0 %) | 68,17 (+13 %) | 73,56 (+24 %) |
| Bullen-Szenario | 20 % | 68,97 (+12 %) | 82,00 (+35 %) | 97,06 (+62 %) |
| Gewichtet | 100 % | 59,17 (-4 %) | 64,12 (+7 %) | 69,46 (+18 %) |
Was muss bei A. O. Smith gut oder schiefgehen?
Das Bären-Szenario ergibt 438,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2027 und 426,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2028. Erst 2029 erholt sich der Wert auf 432,9 Millionen US-Dollar. Dahinter stehen eine schwache Nachfrage im Wohnimmobilienbereich, eine unvollständige Preiserholung und eine langsame Wende bei Treatment. Das Bullen-Szenario ergibt 516,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2027 und 556,9 Millionen US-Dollar im Jahr 2028. 2029 erreicht es 600,0 Millionen US-Dollar, wenn die Preissetzung Bestand hat, die Inflation nachlässt und Einsparungen bei Treatment anfallen. Der jüngste Margenrückgang in Nordamerika und die durchwachsene Bilanz der Prognosen stützen das Abwärtsrisiko, während Einsparungen bei Treatment und die etablierte Nachfrage nach Ersatzinvestitionen das Aufwärtspotenzial stützen.
| November 2027 | November 2028 | November 2029 | |
|---|---|---|---|
| Gewinn | 489 (439 / 517) | 516 (426 / 557) | 542 (433 / 600) |
| Aktien (Millionen) | 129 (132 / 127) | 125 (129 / 122) | 121 (127 / 117) |
| Dividenden je Aktie | 1,52 (1,52 / 1,60) | 1,61 (1,52 / 1,70) | 1,71 (1,37 / 1,81) |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis | 16,30 (14,00 / 17,00) | 16,50 (13,00 / 18,00) | 16,50 (12,00 / 19,00) |
Wie viel Cash erwirtschaftet A. O. Smith tatsächlich?
Die aktienbasierte Vergütung ist eine weitere analytische Anpassung. Das Unternehmen verbuchte 2025 eine aktienbasierte Vergütung von 13,8 Millionen US-Dollar. Wird sie vom freien Cashflow abgezogen, ergibt sich ein geschätzter Wert von 532,2 Millionen US-Dollar oder 13,9 % des Umsatzes. Dabei handelt es sich nicht um eine zusätzliche, bereits geleistete Barzahlung, doch die Verwässerung für bestehende Eigentümer wird berücksichtigt.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit | 616,8 | 581,8 | 670,3 | 391,4 | 641,1 |
| − Investitionsausgaben | 70,8 | 108,0 | 72,6 | 70,3 | 75,1 |
| = Freier Cashflow | 546,0 | 473,8 | 597,7 | 321,1 | 566,0 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 13,8 | 14,9 | 11,5 | 11,1 | 11,9 |
| = Realer freier Cashflow | 532,2 | 458,9 | 586,2 | 310,0 | 554,1 |
| Realer freier Cashflow, % des Umsatzes | 13,9 % | 12,0 % | 15,2 % | 8,3 % | 15,7 % |
Was das bedeutet. Der vom Unternehmen ausgewiesene freie Cashflow entspricht unserer Zählung, doch der reale freie Cashflow liegt niedriger, weil die Bezahlung von Mitarbeitern mit Aktien einen Teil des Unternehmens abgibt, auch wenn heute kein Cash abfließt.
Was zahlt ein Anleger heute für A. O. Smith?
Das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt beim 17,6-Fachen, das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis beim 16,3-Fachen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis bezeichnet den Aktienkurs, der für jeden US-Dollar Jahresgewinn gezahlt wird. Die nachlaufende Kennzahl umfasst China und jüngste außergewöhnliche Posten; die erwartete Kennzahl hängt von einer Schätzung ab, bei der nicht klar ist, wie China behandelt wird. Auf Basis des von der Unternehmensleitung genannten mittleren Werts des bereinigten EPS ohne China von 3,47 US-Dollar werden die Aktien mit etwa dem 18,2-Fachen des Gewinns gehandelt.