Applied Materials Aktie Prognose 2027–2029
Laut der Analyse von MyStockButler vom Oktober 2026: Die gewichtete Prognose für Applied Materials deutet auf Verluste hin: 352,91 US-Dollar im Oktober 2027 und 384,53 US-Dollar im Oktober 2029, einschließlich Dividenden. Für Applied Materials sind eine anhaltende, von KI getriebene Nachfrage, Produktionsaufträge und die Cash-Generierung entscheidend.
Wo könnte die Aktie von Applied Materials 2029 stehen?
| Szenario | Wahrscheinlichkeit | Oktober 2027 | Oktober 2028 | Oktober 2029 |
|---|---|---|---|---|
| Bären-Szenario | 25 % | 221,59 (-56 %) | 177,42 (-64 %) | 219,28 (-56 %) |
| Basis-Szenario | 55 % | 355,44 (-29 %) | 368,49 (-26 %) | 374,23 (-25 %) |
| Bullen-Szenario | 20 % | 510,84 (+1 %) | 570,35 (+13 %) | 619,43 (+24 %) |
| Gewichtet | 100 % | 352,91 (-29 %) | 361,09 (-28 %) | 384,53 (-23 %) |
Was muss bei Applied Materials richtig – und was falsch laufen?
Das Bären-Szenario ergibt einen Betriebsgewinn von 9.570 Millionen US-Dollar, 8.525 Millionen US-Dollar und 9.860 Millionen US-Dollar, während der Umsatz fällt, die Auslastung nachlässt und der operative Hebel belastet. Das Bullen-Szenario ergibt 12.480 Millionen US-Dollar, 14.256 Millionen US-Dollar und 15.840 Millionen US-Dollar, da Investitionen in KI, DRAM, Packaging und modernste Fertigung zu wiederkehrenden Aufträgen werden. Das DRAM-Wachstum betrug im Q3 52 %, und der Umsatz mit Foundry und Logic erreichte einen Rekordwert. Das stützt die Aufwärtsseite, beweist aber noch kein Ergebnis über einen vollständigen Zyklus.
Wie viel Cash erwirtschaftet Applied Materials tatsächlich?
Der operative Cashflow erfasst das von Kunden vereinnahmte Geld nach den Barzahlungen an Mitarbeiter, Lieferanten und Regierungen. Der freie Cashflow zieht anschließend die Investitionsausgaben für Anlagen und Ausrüstung ab. Eine strengere Kennzahl zieht außerdem die aktienbasierte Vergütung ab, weil Mitarbeiter Eigentumsanteile mit wirtschaftlichem Wert erhalten, obwohl die Vergabe keine unmittelbare Barzahlung erfordert.
Die sinnvolle Kennzahl ist daher eine mehrjährige Cashflow-Historie. Der durchschnittliche freie Cashflow über 2021–2025 ist nützlich, kombiniert aber weiterhin unterschiedliche Nachfragebedingungen und Investitionsphasen. Applied hat nicht genügend offengelegt, um Instandhaltungsausgaben von Ausgaben für Expansion zu trennen; daher bleibt die nachhaltige Cashflow-Generierung eine Schätzung.
| Okt. 2025 | Okt. 2024 | Okt. 2023 | Okt. 2022 | Okt. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 7.958 | 8.677 | 8.700 | 5.399 | 5.442 |
| − Investitionsausgaben | 2.260 | 1.190 | 1.106 | 787 | 668 |
| = Freier Cashflow | 5.698 | 7.487 | 7.594 | 4.612 | 4.774 |
| − Aktienbasierte Vergütung | 668 | 577 | 490 | 413 | 346 |
| = Realer freier Cashflow | 5.030 | 6.910 | 7.104 | 4.199 | 4.428 |
| Realer freier Cashflow, % des Umsatzes | 17,7 % | 25,4 % | 26,8 % | 16,3 % | 19,2 % |
Was zahlt ein Anleger heute für Applied Materials?
Das Umsatzwachstum verlangsamte sich von 34,1 % im Geschäftsjahr 2021 auf 4,4 % im Geschäftsjahr 2025, während die operative Marge nahe 29 %–30 % blieb. Der berechnete freie Cashflow von Applied – Cashflow aus der Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionsausgaben – sank im Geschäftsjahr 2025 im Verhältnis zum Umsatz. Der reale freie Cashflow je Aktie ging zurück, während der verwässerte Gewinn je Aktie stabil blieb. Bei 507,03 US-Dollar je Aktie liegt das nachlaufende Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 43,7x und das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der nächsten zwölf Monate bei 27,1x. Die Free-Cashflow-Rendite beträgt 1,4 %; die Dividendenrendite liegt bei 0,4 %. Aktienrückkäufe reduzierten die Zahl der ausstehenden Aktien, können aber die Cashflow-Generierung nicht ersetzen.