Action Thomson Reuters : résultats du 3 novembre 2026
Thomson Reuters attend ses prochains résultats le 3 novembre 2026. L’attention se porte surtout sur la croissance organique et les perspectives après le transfert de Global Print aux activités abandonnées.
Quelles prévisions Thomson Reuters a-t-elle fournies pour 2026?
Le scénario pondéré pointe vers un rendement modeste d’ici octobre 2029 si l’adoption payante de l’IA, les renouvellements, la génération de trésorerie et le multiple d’évaluation se maintiennent. Pour 2026, la direction prévoit une croissance des revenus de 8,0 % et une croissance organique des revenus de 8,0 %. Elle s’attend à une croissance organique de 9,5 % à 10,0 % pour le Big 3 et à une hausse de 100 points de base de la marge d’EBITDA ajusté par rapport à 2025. Les prévisions de flux de trésorerie disponibles s’élèvent à 2 100 millions $ US.
| période visée par les prévisions | bas | haut | date indiquée | |
|---|---|---|---|---|
| Croissance des produits | Exercice terminé en déc. 2026 | 8.0% | 8.0% | 5 août 2026 |
| Croissance organique des produits | Exercice terminé en déc. 2026 | 8.0% | 8.0% | 5 août 2026 |
| Marge d’EBITDA ajusté (hausse en points de base par rapport à 2025) | Exercice terminé en déc. 2026 | 100 | 100 | 5 août 2026 |
| Flux de trésorerie disponibles | Exercice terminé en déc. 2026 | 2,100 | 2,100 | 5 août 2026 |
| Segments «Big 3», croissance organique des produits | Exercice terminé en déc. 2026 | 9.5% | 10.0% | 5 août 2026 |
Ce que cela signifie. Le 100 indiqué pour la marge du bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement signifie que la marge devrait augmenter d’un point de pourcentage par rapport à 2025, et non atteindre 100 %.
Thomson Reuters a-t-elle tenu ses promesses passées?
Le critère opérationnel était la croissance organique des produits. La croissance organique mesure les activités existantes, sans tenir compte des effets des acquisitions, des cessions ou des fluctuations des devises. Thomson Reuters s’était fixé pour 2025 une cible de 7,0 % à 7,5 % et a obtenu 7,0 %, soit le bas de la fourchette. L’intéressement annuel de Hasker a représenté 101 % de la cible. Cela montre que les résultats opérationnels ont influé sur la rémunération, mais pas si la cible était particulièrement exigeante.
Quelle est la tendance récente des produits et des bénéfices de Thomson Reuters?
Les produits ont atteint 1 954 millions $ US, contre 1 785 millions $ US un an plus tôt. La hausse calculée s’est établie à 9,5 %. La croissance organique a été de 8 %, et les produits récurrents ont progressé organiquement de 9 %. Les secteurs Legal et Corporates ont tous deux affiché une croissance organique à deux chiffres, de sorte que l’amélioration a été généralisée.
Le bénéfice net est passé de 297 millions $ US à 444 millions $ US. Le BPA dilué a augmenté de 0,67 $ US à 1,01 $ US, soutenu par le gain et par la baisse du nombre d’actions. Les ajustements fiscaux ont aussi ajouté un avantage net de 3 millions $ US, trop faible pour expliquer à lui seul la progression plus marquée du bénéfice.
| juin 2026 | mars 2026 | déc. 2025 | sept. 2025 | juin 2025 | mars 2025 | déc. 2024 | sept. 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits | 1,954 | 2,087 | 2,009 | 1,782 | 1,785 | 1,900 | 1,909 | 1,724 |
| Bénéfice d’exploitation | 558 | 639 | 540 | 593 | 436 | 563 | 722 | 415 |
| Bénéfice net | 444 | 477 | 333 | 428 | 297 | 425 | 607 | 277 |
| BPA dilué | 1.01 | 1.09 | 0.76 | 0.96 | 0.67 | 0.95 | 1.36 | 0.62 |
Ce que cela signifie. Le montant des flux de trésorerie disponibles correspond à notre calcul plus large, car il soustrait aussi les paiements de loyers et les intérêts versés, tandis que la société ne soustrait que les dépenses en équipements.
Que devraient surveiller ensuite les observateurs de Thomson Reuters?
Les résultats du T3, attendus le 3 novembre 2026, devraient montrer si la croissance organique et les perspectives se maintiennent après le transfert de Global Print aux activités abandonnées. CoCounsel Legal est devenu disponible au Royaume-Uni le 14 octobre 2026, et sa disponibilité devrait être élargie d’ici la fin d’octobre. L’événement SYNERGY de novembre mettra en vedette les lancements de produits. De 2027 à 2029, les renouvellements, la valeur contractuelle rendue possible par l’IA, les marges, les flux de trésorerie disponibles et la dette nette détermineront les données économiques.